골드만삭스 "구글, AI 혁신과 유튜브 성장으로 수혜 기대"

골드만삭스는 투자자들이 알파벳(NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL)의 구글 검색 사업 가치에 대해 우려하고 있지만, 동사가 "소비자 인터넷의 AI 시대에 전략적으로 유리한 위치"에 있다고 평가했다.

투자의견 및 목표가
에릭 셰리단 애널리스트는 매수 의견과 목표주가 220달러를 유지했다.

실적 전망
셰리단 애널리스트는 보고서에서 구글의 검색 및 기타 부문 매출이 2024년 약 1,980억 달러에서 2030년 약 3,180억 달러로 연평균 8% 성장할 것으로 전망했다.

검색 부문은 향후 몇 년간 마진 압박을 받을 수 있지만, 현재 GAAP 기준 영업이익률은 약 55% 수준이라고 분석했다.

애널리스트는 유튜브를 "알파벳 구조 내에서 저평가된 자산"으로 평가하며, "광고 수익과 구독 기반 수익의 혼합으로 인한 복합 성장 잠재력과 소폭의 영업이익률 상승이 기대된다"고 설명했다.

유튜브의 총매출은 향후 5년간 연평균 약 13% 성장해 2029년에는 약 990억 달러에 달할 것으로 전망했다.

셰리단 애널리스트는 "이러한 분석을 바탕으로 유튜브 사업부의 기업가치를 약 4,750억 달러로 산정했다"고 덧붙였다.

주가 동향
월요일 알파벳 주가는 발표 시점 기준 1.8% 하락한 168.59달러를 기록했다.