제네스코, 관세 영향 `더욱 심화` 인정에도 연간 가이던스 유지

제네스코(NYSE:GCO)가 수요일 2026 회계연도 1분기 실적이 엇갈린 것으로 나타났으나, 2026 회계연도 주당순이익(EPS) 가이던스는 재확인했다.

회사는 조정 주당손실이 2.05달러를 기록해 시장 예상치인 2.00달러 손실을 하회했다. 분기 매출은 4억7397만3000달러(전년 대비 4% 증가)로 애널리스트 컨센서스 4억6530만 달러를 상회했다.

순매출은 저니스가 5%, 슈가 4%, 제네스코 브랜드가 7% 증가했으나, 존스턴 & 머피가 3% 감소한 영향으로 일부 상쇄됐다.

비교가능 매출은 5% 증가했으며, 매장 매출이 5%, 이커머스가 7% 증가했다. 환율 영향을 제외한 슈의 매출은 1% 증가했다.

1분기 매출총이익률은 전년 47.6%에서 46.7%로 하락했다. 이는 주로 저니스와 슈의 브랜드 믹스 변화, 슈의 프로모션, 제네스코 브랜드의 재고 처분에 따른 마진 하락이 원인이다.

제네스코의 GAAP 기준 영업손실은 2810만 달러(매출 대비 5.9%)로, 전년 3210만 달러(7%)에서 개선됐다. 조정 기준으로는 손실이 3000만 달러에서 2790만 달러로 축소됐으며, 영업마진은 전년 동기 매출 대비 6.5% 손실에서 5.9% 손실로 개선됐다.

2025년 5월 3일 기준 현금 보유액은 2170만 달러로 전년 1920만 달러에서 증가했다. 총부채는 저니스의 수요 증가에 대응한 재고 15% 증가로 인해 5940만 달러에서 1억2100만 달러로 늘었다.

제네스코는 분기 중 60만4531주를 1260만 달러(주당 20.79달러)에 자사주 매입했다. 2023년 6월 발표된 확대된 자사주 매입 프로그램 하에서 2980만 달러가 남아있다.

1분기 자본지출은 1900만 달러로 주로 소매점포와 기타 프로젝트에 사용됐다. 회사는 4개 매장을 신규 개설하고 26개를 폐점해 분기말 매장 수는 1256개를 기록했다. 이는 전년 동기 1321개 대비 5% 감소한 수치다. 전체 매장 면적도 전년 대비 3% 감소했다.

미미 E. 본 제네스코 이사회 의장 겸 CEO는 "이미 불안정했던 소비자 환경이 최근 관세로 인한 불확실성 증가로 더욱 악화됐지만, 우리의 다각화된 소싱과 대응 조치로 현재의 관세 영향을 잘 관리할 수 있는 위치에 있다"며 "강력한 전략적 포지셔닝과 시장 혼란 속에서도 사업을 발전시켜온 실적이 현재 환경을 성공적으로 헤쳐나갈 수 있다는 자신감을 주고 있다"고 말했다.

산드라 해리스 제네스코 재무 수석부사장 겸 CFO는 "오늘 우리는 현재 관세의 영향을 반영한 연간 조정 EPS 가이던스 1.30~1.70달러를 재확인한다"며 "외부 시장의 불확실성이 지속되고 있지만, 우리 사업은 견고하며 성장을 위해 모든 브랜드에서 제품, 매장, 마케팅에 투자하고 있다"고 설명했다.

2026 회계연도에 대해 제네스코는 조정 희석주당순이익을 1.30~1.70달러로 전망했으며, 이는 현재 관세를 반영한 것으로 시장 예상치 1.47달러와 비교된다.

총매출은 이전 가이던스 0~1%에서 상향된 1~2% 증가를 전망했는데, 이는 유리한 환율 영향을 반영한 것이다. 비교가능 매출 전망은 기존 2~4% 증가에서 2~3% 증가로 범위가 좁혀졌으며, 추가 자사주 매입은 가정하지 않았고 세율은 29%를 적용했다.

주가 동향: GCO 주식은 수요일 마지막 거래에서 1.39% 상승한 22.66달러에 거래되고 있다.