카디널헬스, 전문의약품 성장 가속화...BofA증권 목표가 170달러로 상향

BofA증권의 앨런 루츠 애널리스트는 카디널헬스(NYSE:CAH)에 대해 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 165달러에서 170달러로 상향 조정했다.

루츠 애널리스트는 카디널헬스가 6월 12일 뉴욕에서 투자자의 날 행사를 개최할 예정이며, 2년 전 투자자 행사 이후의 사업 전망을 업데이트할 것이라고 전했다.

지난 2년간의 견고한 실적과 의료 서비스 이용 증가, IRA 관련 본인부담금 변화 등 우호적인 산업 환경으로 인해 시장의 기대감이 높아진 상태다.

루츠 애널리스트는 카디널헬스가 두 자릿수 EPS 성장을 지속하기 위한 로드맵을 제시하고, 제약 및 전문의약품 솔루션 부문의 EBIT 성장 전망치를 상향 조정할 것으로 예상했다.

또한 경영진은 전문의약품 네트워크와 MSO 플랫폼을 포함한 전문의약품 분야의 최근 투자 현황을 공유하고, 향후 성장 전망과 통합 기회에 대한 인사이트를 제공할 것으로 기대된다.

루츠는 카디널헬스가 우호적인 산업 환경과 내부 실행력을 바탕으로 제약 부문의 장기 EBIT 성장 목표를 현재 4-6%에서 5-7% 또는 5-8%로 상향 조정할 것으로 전망했다. 투자자들은 그동안 카디널의 제약 성장률이 맥케슨(6-8% 목표)과 센코라(5-8% 목표) 대비 뒤처진다고 평가해왔으나, 이러한 시각은 이제 구시대적일 수 있다고 분석했다.

루츠에 따르면, 전문의약품 분야에서 카디널의 규모 열세는 점차 줄어들고 있으며, 상대적으로 작은 규모로 인해 최근의 M&A 활동이 더 큰 경쟁사들에 비해 더 큰 성장 효과를 가져올 수 있다고 설명했다.

루츠는 카디널헬스가 투자자의 날 행사에서 글로벌 의료제품 및 유통 부문의 성장 경로에 대한 업데이트된 시각을 제시할 것으로 예상했다. 여기에는 관세 영향 상쇄 조치, 자사 브랜드 제품 포트폴리오의 모멘텀, 수요 트렌드 변화, 경쟁사 대비 포지셔닝 등이 포함될 것으로 보인다.

기타 부문의 성장도 견고했으며, 루츠는 이 분야에서 높은 한 자릿수 EBIT 성장이 지속될 수 있을 것으로 전망했다. 또한 카디널헬스가 선별적 인수, 자사주 매입, 부채 감축을 결합한 균형 잡힌 자본 배분 전략을 지속할 것으로 예상했다.

주가 동향: 카디널헬스 주가는 수요일 마지막 거래에서 0.42% 상승한 153.72달러를 기록했다.