쿼드 위칭 6조달러 사상 최대 규모...이스라엘-이란 전쟁 우려 상쇄

사상 최대 규모 쿼드 위칭

S&P 500 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF(SPY)는 저항구간 1의 하단에서 조정을 보였다. 이 구간은 트레이더들의 주요 관심 영역이었다.

RSI 지표는 과매수나 과매도 구간에 있지 않으며, 시장 내부 모멘텀이 둔화되고 있음을 보여준다.

오늘은 쿼드 위칭이 예정되어 있다. 주가지수선물, 선물옵션, 주식옵션, 개별주식선물 등 6조 달러 규모의 파생상품이 만기를 맞는다. 쿼드 위칭은 통상 시장 변동성을 높이는 요인이다.

증권가 분석에 따르면 이번 주 쿼드 위칭이 주가 상승 압력으로 작용했으며, 오늘도 이러한 흐름이 이어질 것으로 예상된다. 이는 이스라엘-이란 전쟁 우려에도 시장이 견조세를 유지하는 주요 원인 중 하나로 분석된다.

유럽과 이란은 전쟁 발발 이후 처음으로 고위급 회담을 가질 예정이다. 유럽은 이란에 우라늄 농축 중단을 요구하는 제안을 할 것으로 알려졌다. 이란이 우라늄 농축 제한을 수용할 수 있다는 미확인 소식에 공격적인 매수세가 유입되고 있다.

트럼프 대통령은 미국의 전쟁 참여 여부를 '2주 내' 결정하겠다고 밝혔다.

위성 사진을 통해 확인된 중요한 정보는 나탄즈 핵시설에 대한 이스라엘의 공격이 주로 변압기와 스위치야드에 피해를 입혔다는 점이다. 이는 빠른 복구가 가능한 수준이다. 포르도와 달리 나탄즈는 요새화되어 있지 않다는 점이 트럼프 대통령이 포르도 폭격을 보류한 주요 이유로 분석된다.

오전 10시에 발표되는 경기선행지수가 시장에 영향을 미칠 수 있다.

스위스

스위스 중앙은행(SNB)은 인플레이션이 마이너스로 전환됨에 따라 기준금리를 25bp 인하해 0%로 낮췄다. 인플레이션 하락은 이스라엘-이란 전쟁 이전의 유가 하락과 관광업 부진에 기인한 것으로 보인다.

영국

영란은행(BOE)은 예상대로 기준금리를 4.25%로 동결했다.

매그니피센트7 자금 흐름

초반 거래에서 아마존, 메타, 테슬라는 긍정적인 자금 흐름을 보이고 있다.

애플, 알파벳, 마이크로소프트, 엔비디아는 중립적인 자금 흐름을 나타내고 있다.

SPY는 부정적, QQQ는 긍정적인 자금 흐름을 보이고 있다.

비트코인

비트코인은 박스권 흐름을 보이고 있다.

투자 전략

장기 우량 포지션은 유지하되, 개별 위험 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지 포지션으로 구성된 보호 밴드를 고려해야 한다. 이는 상승 참여와 동시에 위험 관리를 가능하게 한다.

새로운 투자 기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금 보유가 중요하다. 헤지 수준 조정 시 주식 포지션에 대한 부분 손절매 수준을 조정하고, 베타가 높은 종목에 대해서는 더 넓은 손절매 폭을 고려해야 한다.

전통적 60/40 포트폴리오

현 시점에서 인플레이션을 고려한 위험 대비 수익률은 장기 채권의 전략적 배분을 지지하지 않는다. 60/40 전략을 고수하고자 하는 투자자는 우량 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 바람직하다.