넥타 테라퓨틱스, 아토피 치료제 임상 성공에 주가 급등

넥타 테라퓨틱스가 레즈페갈데슬류킨의 진행 중인 2b상 REZOLVE-AD 연구에서 16주 유도 기간의 통계적으로 유의미한 데이터를 화요일 발표했다.

이번 임상시험은 위약 대비 레즈페갈데슬류킨의 세 가지 용량군 모두에서 16주차 기준 EASI(습진 면적 및 중증도 점수) 개선도라는 1차 평가지표를 달성했다.

세 가지 용량군 모두 16주차에 주요 2차 평가지표인 EASI-75(기준치 대비 EASI 75% 이상 감소 환자 비율), EASI-50(기준치 대비 EASI 50% 이상 감소 환자 비율), BSA(기준치 대비 체표면적 점수 평균 개선율)에서도 통계적 유의성을 달성했다.

16주 후 환자들은 증상이 53%에서 61% 개선되었다. 이는 위약군의 31% 개선과 비교되는 수치다.

윌리엄 블레어는 "레즈페그의 효능 지표가 OX40 계열 약물과 비슷하지만, 2b상 프로그램 전반에서 듀픽센트보다는 수치상 낮은 것으로 보인다"고 분석했다.

앤디 시 애널리스트는 아토피 피부염이 만성 질환이라는 점을 감안할 때, 리제네론/사노피의 듀픽센트(한 자릿수 후반에서 두 자릿수 중반 범위)와 비교해 레즈페그의 주사 부위 반응 빈도가 높다는 점(2b상 결과를 포함한 광범위한 안전성 데이터에서 30% 후반에서 40% 후반)이 상업적 약점이 될 수 있다고 지적했다.

만약 레즈페그가 실제로 관해 효과를 보인다면 주사 부위 반응을 줄일 수 있겠지만, 투자자들은 2026년 초 다음 업데이트(2b상 REZOLVE-AD 유지 데이터) 또는 2027년 52주 투약 중단 결과를 기다려야 할 것이다.

애널리스트는 "경쟁이 치열한 아토피 피부염 분야에서 뚜렷한 차별화가 없다고 보기 때문에, 오늘의 주가 반응(약 135% 상승)은 차별화된 자산에 대한 가치 부여가 아닌 밸류에이션 정상화로 해석된다. 본질적으로 넥타 주가는 현재 회사의 현금 수준에서 거래되고 있다. 우리는 레즈페그의 잠재적 관해 효과를 더 잘 이해하기 위해 추가 업데이트를 기다리고 있으며, 이는 경쟁 제품 대비 이 약물의 가치를 높일 수 있을 것"이라고 덧붙였다.