마이크론, 3분기 실적 호조에 월가 `깜짝`...AI 데이터센터 수요 `견조`

마이크론 테크놀로지(나스닥: MU)가 3분기 실적 호조에도 불구하고 목요일 장 초반 주가가 하락했다.

다음은 주요 증권사들의 분석이다.

키뱅크 캐피털 마켓

존 빈 애널리스트는 투자의견 '비중확대'를 유지하고 목표가를 135달러에서 160달러로 상향 조정했다.

마이크론의 분기 매출은 93억 달러, 주당순이익은 1.91달러를 기록해 시장 예상치인 88.6억 달러와 1.60달러를 각각 상회했다. 빈 애널리스트는 이러한 실적이 "가격과 제품 믹스 개선, 특히 DRAM과 HBM 부문의 견조한 수요"에 기인한다고 설명했다.

"4분기 전망에서 마이크론은 AI 데이터센터의 지속적인 성장, 자동차/산업용 수요 회복, DRAM 공급 부족으로 인한 제품 믹스 개선과 매출총이익률 상승을 예상한다"고 분석했다. 경영진은 4분기 매출 107억 달러, 주당순이익 2.50달러를 제시해 시장 예상치인 99억 달러와 2.03달러를 크게 웃돌았다.

파이퍼 샌들러

하쉬 쿠마르 애널리스트는 투자의견 '비중확대'를 유지하고 목표가를 120달러에서 165달러로 상향했다.

마이크론의 DRAM과 NAND 비트 출하량이 모두 전분기 대비 약 20% 증가했다고 밝혔다. 회사는 HBM(고대역폭 메모리) 제품에서 시장점유율을 계속 확대했다.

HBM 매출은 전분기 대비 50% 이상 증가했다. "마이크론은 HBM 제품과 시장 포지셔닝을 통해 데이터센터와 AI 시장 트렌드에서 큰 수혜를 볼 것"이라고 전망했다.

스티펠

브라이언 친 애널리스트는 매수 의견을 유지하고 목표가를 130달러에서 145달러로 상향했다.

마이크론의 실적과 가이던스가 시장 예상을 상회했다고 밝혔다. 회사는 4분기 매출총이익률을 42.0%로 전망해 "당사 예상치 38.0%를 상회했다"고 설명했다.

경영진은 데이터센터 수요가 가이던스를 견인했다고 언급했다. "이는 더 나은 제품 믹스로 이어져 예상보다 높은 4분기 매출총이익률 가이던스로 반영됐다"고 분석했다.

RBC 캐피털 마켓

매트 브라이슨 애널리스트는 '아웃퍼폼' 의견을 유지하고 목표가를 150달러에서 165달러로 상향했다.

마이크론의 비트 출하량 증가세는 강했지만 "이미 예상 범위 내"였다고 평가했다. 데이터센터 매출은 전년 대비 두 배 이상 증가해 사상 최고치를 기록했다.

HBM 매출은 전분기 대비 50% 가까이 증가해 분기 15억 달러를 넘어섰다. 회사의 HBM 증산은 "계획대로 진행되고 있으며, 이 시장의 성장이 마이크론의 향후 매출과 이익률 프로필을 끌어올릴 것"이라고 전망했다.

캔터 피츠제럴드

C.J. 뮤즈 애널리스트는 '비중확대' 의견을 유지하고 목표가를 145달러에서 155달러로 상향했다.

마이크론의 실적과 가이던스가 "거의 모든 시장 예상을 크게 상회했다"고 평가했다.

관세 관련 선구매 효과가 있었지만, 경영진은 데이터센터와 HBM 메모리의 구조적 트렌드, NAND의 순환적 회복이 "회복세의 더 중요한 동인"이라고 설명했다. 또한 "2025년 8월 회계연도 말까지 재고가 정상화되면서 2025년 하반기와 2026 회계연도까지 강한 회복세가 이어질 것"이라고 전망했다.

니드햄

퀸 볼튼 애널리스트는 매수 의견을 유지하고 목표가를 120달러에서 150달러로 상향했다.

마이크론이 "데이터센터의 지속적인 강세와 다른 최종 시장의 회복"에 힘입어 견조한 실적과 가이던스를 발표했다고 평가했다. "AI 수요 환경은 건전하며 마이크론은 HBM 시장에서 점유율을 계속 확대하고 있다"고 설명했다.

회사는 비GAAP 기준 매출총이익률 39.0%를 기록했고 4분기 중간값 42.0%를 제시해 시장 예상 39.2%를 상회했다. "매출총이익률 확대는 NAND에서 DRAM으로의 제품 믹스 전환과 가격 환경 개선에 기인한다"고 분석했다.

주가 동향: 마이크론 테크놀로지 주가는 목요일 발표 시점 기준 1.88% 하락한 124.87달러를 기록했다.