일랑코 동물건강, 신약 파이프라인 호평 속 실적 반등 조짐

시장점유율 하락과 불안정한 실적으로 수년간 어려움을 겪어온 일랑코 동물건강(NYSE:ELAN)이 반등의 기미를 보이고 있다.

주요 내용

윌리엄블레어가 이번 주 주최한 투자자 미팅에서 애널리스트들은 핵심 사업의 안정화와 혁신 파이프라인의 긍정적 모멘텀을 근거로 동사의 투자의견을 상향 조정했다. 일랑코는 가축과 반려동물 건강 분야에서 신제품 출시를 통해 성장 기반을 다지고 있다. 다만 조에티스와 머크 같은 대형 경쟁사들과의 경쟁은 여전히 부담으로 작용하고 있다.

브랜든 바스케즈 애널리스트는 현재의 모멘텀과 파이프라인 진척 상황에 대한 미팅과 논의를 바탕으로 투자의견 상향을 결정했다고 밝혔다.

애널리스트는 전체 매출의 약 85%를 차지하는 핵심 사업(혁신 제품 제외)이 실행력 개선으로 안정화되었다고 설명했다. 또한 경쟁력이 낮은 부문의 점유율 하락이 수년간 지속되면서 손익에 미치는 영향이 감소했다고 덧붙였다.

바스케즈는 최근 출시된 제품 라인업이 시간이 지나면서 기존 제품의 매출 증진에도 도움이 될 것이라고 전망했다.

시장 영향

이러한 신제품들은 2025년 전체 성장률에 약 5%포인트 기여할 것으로 예상된다. 윌리엄블레어는 일랑코의 투자의견을 '시장수익률' 에서 '시장수익률 상회'로 상향 조정했다.

최근 유럽의약품청(EMA) 산하 수의약품위원회는 일랑코의 젠렐리아(일루노시티닙)에 대해 긍정적 의견을 제시했다. 회사는 3분기 말 이전에 승인과 제품 공급이 이뤄질 것으로 기대하고 있다.

경영진은 보바에르와 엑스페리어 같은 신규 축산동물 제품 - 현재 거의 경쟁이 없는 제품들 - 을 사용하기 시작한 신규 고객들이 루멘신과 같은 기존 제품에 대한 수요도 늘릴 수 있다고 설명했다.

윌리엄블레어는 일랑코가 신제품 개발에 막대한 투자를 하고 있는 대형 경쟁사들과의 치열한 경쟁에 직면해 있다고 지적했다.

경쟁 현황

머크(NYSE:MRK)의 JAK 억제제는 일랑코의 젠렐리아의 글로벌 실적에 영향을 미칠 수 있다. 머크의 약품은 안전성 우려가 더 적을 것으로 예상된다.

조에티스(NYSE:ZTS) 또한 기존 제품을 개선하는 데 강점을 보이고 있어, 일랑코의 신약이 시장점유율을 확보하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 애널리스트들은 분석했다.

주가 동향

목요일 마지막 거래에서 ELAN 주가는 3.05% 상승한 14.18달러를 기록했다.