아포지 CEO "올해 하반기 관세 영향 완화 전망"...실적 가이던스 상향

아포지 엔터프라이즈(NASDAQ:APOG)가 2025 회계연도 1분기 실적이 시장 예상치를 상회하면서 목요일 주가가 상승했다.

매출은 전년 동기 대비 4.6% 증가한 3억4,662만 달러를 기록해 시장 예상치 3억2,548만 달러를 웃돌았다. UW 솔루션스 인수로 2,200만 달러의 매출이 추가됐으나, 판매량 감소와 제품 믹스 악화가 일부 상쇄 요인으로 작용했다.

조정 주당순이익은 56센트로 시장 예상치 47센트를 상회했다.

매출총이익률은 21.7%로 전년 동기 29.8%에서 하락했다. 690만 달러의 구조조정 비용, 알루미늄 원가 상승, 제품 믹스 악화, 관세 비용 증가가 영향을 미쳤다.

판관비는 매출 대비 19.7%로 240베이시스포인트 상승했다. 840만 달러의 구조조정 비용과 UW 솔루션스 인수에 따른 상각비 증가가 주요 원인이다.

영업이익은 690만 달러로 감소했다. 1,530만 달러의 구조조정 비용, 제품 믹스 악화, 알루미늄 및 관세 비용 상승, 상각비 증가가 실적을 압박했다.

조정 EBITDA는 3,440만 달러로 감소했으며, 이익률은 9.9%로 하락했다. 제품 믹스 변화, 알루미늄 및 관세 비용 상승, 인센티브 비용 감소가 원인이다.

영업활동 현금흐름은 1,980만 달러 적자를 기록했다. 전년 동기 550만 달러 흑자에서 실적 하락과 1,370만 달러의 중재금 지급으로 악화됐다.

배당금으로 550만 달러를 지급했으며, 장기부채는 3억1,100만 달러로 증가해 레버리지 비율이 1.6배로 상승했다. 5월 31일 기준 현금 및 현금성자산은 3,283만 달러를 보유하고 있다.

아포지는 1분기에 건축 서비스와 금속 부문의 효율성 개선을 위한 포티파이 프로젝트 2단계를 시작했다. 세전 비용 2,400만~2,600만 달러가 예상되며, 연간 1,300만~1,500만 달러의 비용 절감 효과를 기대하고 있다. 이번 분기에 1,530만 달러의 비용이 발생했으며, 2026 회계연도 4분기까지 완료할 계획이다.

타이 R. 실버혼 CEO는 "관세가 1분기 실적에 부정적 영향을 미쳤지만, 완화 계획을 지속 실행 중이며 관세 정책에 중대한 변화가 없다면 하반기에는 관세 영향을 상당 부분 상쇄할 수 있을 것"이라고 밝혔다.

아포지는 2025 회계연도 매출 전망치를 기존 13억7,000만~14억3,000만 달러에서 14억~14억4,000만 달러로 상향 조정했다. 시장 예상치는 13억8,800만 달러다.

희석주당순이익은 2.59~3.12달러로 기존 2.54~3.19달러에서 조정됐다. 조정 희석주당순이익은 3.80~4.20달러로 기존 3.55~4.10달러에서 상향됐으며, 시장 예상치는 3.74달러다.

가이던스에는 상반기에 집중될 것으로 예상되는 관세의 주당순이익 0.35~0.45달러 부정적 영향이 반영됐다.

아포지는 유효세율 33%, 조정 세율 약 27.5%를 예상하고 있다. 설비투자는 3,500만~4,000만 달러로 기존 전망을 유지했다.

주가 동향: APOG 주가는 금요일 장 전 거래에서 13.4% 상승한 45.00달러를 기록했다.