하얏트, 플라야 리조트 포트폴리오 20억달러에 토르투가에 매각

하얏트 호텔(H)이 2025년 6월 17일 플라야(PLYA)로부터 인수한 리조트 부동산 포트폴리오 전체를 KSL 캐피털 파트너스와 로디나의 합작회사인 토르투가 리조트에 20억달러에 매각하기로 했다고 발표했다. 하얏트는 특정 운영 기준이 충족될 경우 최대 1억4300만달러의 추가 수익을 얻을 수 있다. 이번 부동산 거래는 2025년 말 이전에 완료될 예정이며, 멕시코 규제당국의 승인과 기타 관례적인 종결 조건이 충족되어야 한다. 매각 대상 포트폴리오는 멕시코, 도미니카공화국, 자메이카에 위치한 15개의 올인클루시브 리조트 자산을 포함한다. 부동산 매각과 동시에 하얏트와 토르투가는 15개 리조트 중 13개에 대해 50년 운영 계약을 체결할 예정이며, 계약 조건은 하얏트의 기존 올인클루시브 운영 수수료 체계와 일치한다. 나머지 2개 리조트는 별도의 계약 조건이 적용된다. 하얏트는 이번 부동산 거래와 관련해 2억달러의 우선주를 보유하게 된다. 부동산 포트폴리오 매각 이후 하얏트의 플라야 자산경량화 운영사업 순매입가는 자산 매각 총수익을 제외하고 약 5억5500만달러가 될 전망이다. 하얏트는 언리미티드 베케이션 클럽과 ALG 베케이션스의 수익을 포함해 2027년에 6000만-6500만달러의 안정화된 조정 EBITDA를 달성할 것으로 예상하며, 이는 8.5-9.5배의 내재 배수를 의미한다. 추가 수익 조건이 충족될 경우 이 배수는 더욱 개선될 수 있다. 부동산 매각이 완료되면 하얏트는 매각 대금을 플라야 인수 자금으로 사용된 지연인출 기간부 대출 상환에 사용해야 하며, 투자등급 신용등급 유지에 필요한 기준에 부합하는 수준의 순부채비율을 달성할 것으로 예상된다.