니덤증권 `서클` 목표가 250달러로 상향...스테이블코인 성장성 주목

니덤증권의 스타 애널리스트 존 토다로가 서클인터넷(CRCL) 주식에 대해 매수 의견과 함께 250달러의 목표가(현 주가 대비 38.6% 상승여력)를 제시했다. 토다로는 스테이블코인이 금융 생태계의 '빠르게 성장하는 패러다임 전환점'이 될 것이라며 커버리지를 개시했다. 이 5성급 애널리스트는 미국과 글로벌 시장에서 스테이블코인 도입이 가속화될 것으로 전망했다. 서클은 코인베이스글로벌(COIN)과 함께 USDC 스테이블코인을 공동 출시한 만큼 이러한 혁신의 최대 수혜자가 될 것으로 예상된다.

토다로는 GENIUS법안 통과가 스테이블코인의 글로벌 도입과 광범위한 발행의 핵심 촉매제가 될 것으로 보고 있다. 그는 서클이 세계 2위 규모의 스테이블코인 발행사이며 미국 규제를 가장 잘 준수하는 기업 중 하나라고 언급하며, 이는 규제 준수도가 낮은 대형 경쟁사들에게 불리하게 작용할 것이라고 분석했다. 토다로는 2028년까지 USDC의 연평균성장률(CAGR)이 50%에 달할 것으로 전망했다.

니덤증권이 서클 주식에 강한 매수의견을 제시한 이유

토다로는 서클 주식에 대한 강한 매수 의견의 근거로 다음 5가지 핵심 요인을 제시했다.

• USDC는 디파이(탈중앙화 금융)에서 주요 '준비자산' 역할을 하며, 120억 달러의 안정적인 고객 수요를 유지하고 있다.
• GENIUS법안이 시행되는 2026년과 2027년에 USDC가 테더(USDT)의 시장점유율을 상당 부분 잠식할 것으로 예상되며, 이는 서클에 긍정적이다.
• 미 달러화와 연동된 스테이블코인의 국제적 채택은 미 달러화의 사용과 영향력 확대를 촉진할 것이다.
• USDC 거래량 증가와 거래당 금액 상승세를 볼 때, 결제 및 송금 부문에서 상당한 성장 잠재력이 있다.
• 서클은 비용의 대부분이 고정비용이어서 영업레버리지가 높으며, 이에 따라 마진이 비용보다 빠르게 증가할 것으로 예상된다.

토다로는 서클이 테슬라(TSLA)나 주요 AI 기업들과 같은 프리미엄 밸류에이션을 받을 자격이 있다고 평가했다. 그는 서클의 활용 사례가 디파이, 결제, 기관 간 정산, 글로벌 송금 등 광범위한 영역을 포괄하며, 이들의 총 시가총액이 600억 달러를 상회한다고 설명했다. 이에 따라 서클은 이러한 활동들로부터 높은 마진의 이자수익을 얻을 수 있을 것으로 전망된다.

결론적으로 토다로는 서클이 향후 5년간 스테이블코인 시장 성장의 상당 부분을 차지할 것으로 예상하며, 이는 그의 강한 매수 의견을 뒷받침한다.

한편 토다로는 팁랭크스가 추적하는 9,653명의 애널리스트 중 124위를 기록하고 있으며, 67%의 예측 성공률과 평균 37.80%의 수익률을 보유하고 있다.

서클 투자 전망

팁랭크스에 따르면 서클 주식은 1개의 매수와 2개의 보유 의견을 바탕으로 '중립적 매수' 의견을 받고 있다. 또한 서클인터넷의 평균 목표주가는 213.33달러로, 현재 주가 대비 18.2%의 상승여력을 시사한다.