마이크로소프트와 소프트웨어 업계 경쟁사 실적 비교분석

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들의 종합적인 실적을 비교 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 잠재력을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고자 한다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트에 대한 종합 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 38.33으로 업계 평균 대비 0.47배 낮아 성장 잠재력이 있는 것으로 평가된다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.45로 업계 평균보다 0.69배 낮아 경쟁사 대비 자산가치 측면에서 저평가된 것으로 보인다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.72로 업계 평균의 1.62배를 기록해 매출 실적 대비 다소 고평가된 것으로 분석된다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.27%로 업계 평균보다 1.14% 낮아 자기자본 활용 효율성이 다소 떨어지는 것으로 나타났다.

• EBITDA는 407억1000만 달러로 업계 평균의 55.77배를 기록해 수익성과 현금창출능력이 매우 우수한 것으로 평가된다.

• 매출총이익은 481억5000만 달러로 업계 평균의 32.98배를 기록해 핵심사업의 수익성이 매우 높은 것으로 나타났다.

• 매출성장률은 13.27%로 업계 평균 11.8%를 상회하는 우수한 성장세를 보이고 있다.

부채비율

부채자기자본비율(D/E)은 기업이 보유한 부채가 순자산 대비 어느 정도인지를 나타내는 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 살펴보면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 업계 상위 4개 경쟁사 대비 더 강한 재무구조를 보유하고 있다.

• 부채비율이 0.19로 낮아 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호해 투자자들에게 긍정적으로 평가될 수 있다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 측면에서 경쟁사 대비 저평가된 것으로 나타나 성장 여력이 있는 것으로 평가된다. 다만 높은 P/S 비율은 매출 기준으로는 다소 고평가됐음을 시사한다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 측면에서는 경쟁사들을 앞서는 우수한 실적과 성장 잠재력을 보여주고 있다.