MS, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 우수... EBITDA 407억달러 기록

마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)가 소프트웨어 업계 경쟁사들과 비교해 양호한 실적을 기록했다. 주요 재무지표와 시장 점유율, 성장 가능성 등을 종합적으로 분석한 결과다.

기업 개요

MS는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 사업부문은 크게 3개로 나뉜다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

MS의 상세 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 38.44로 업계 평균 대비 0.46배 낮아 주가가 저평가된 것으로 나타났다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.49로 업계 평균의 0.68배 수준이며, 이는 성장 잠재력이 있음을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.76으로 업계 평균의 1.61배를 기록해 매출 기준으로는 다소 고평가된 것으로 분석된다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.27%로 업계 평균보다 1.14%p 낮아 자본 활용 효율성 측면에서 개선의 여지가 있다.

• EBITDA는 407.1억달러로 업계 평균의 55.77배를 기록해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여줬다.

• 매출총이익은 481.5억달러로 업계 평균의 32.98배를 기록해 핵심 사업의 수익성이 매우 높은 것으로 나타났다.

• 매출성장률은 13.27%로 업계 평균 11.8%를 상회해 시장에서 견조한 성장세를 보이고 있다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 재무건전성과 부채 의존도를 보여주는 핵심 지표다.

이 비율은 기업의 재무 상태와 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

MS의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• MS는 경쟁사들과 비교해 더 강한 재무구조를 보유하고 있다.

• 부채자본비율이 0.19로 낮아 부채와 자본 간 균형이 양호하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 MS는 P/E와 P/B 기준으로 저평가된 상태지만, P/S 기준으로는 고평가된 것으로 나타났다. ROE는 업계 평균을 하회하나 EBITDA와 매출총이익은 매우 높은 수준을 기록했다. 매출성장률도 업계 평균을 상회해 전반적으로 견조한 실적을 보여주고 있다.