마이크론 주식 옵션 매매, 통계적 승률 높은 매력적 기회 포착

반도체 대기업 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)가 지난주 발표한 2025 회계연도 3분기 실적이 투자자들의 기대를 크게 웃돌았다. 매출은 93억 달러를 기록해 시장 전망치 88억7000만 달러를 크게 상회했다. 주당순이익(EPS)도 1.91달러로 월가 예상치 1.60달러를 큰 폭으로 뛰어넘었다. 다만 이러한 호재가 이미 주가에 반영됐다는 점이 변수다.

화요일 주가는 오후 장중 2% 가량 하락했다. 장기 투자 관점에서는 크지 않은 조정이지만, 옵션 거래자들에게는 매력적인 기회가 될 수 있다. 옵션은 시장 내 또 다른 시장을 형성하며, 낮은 프리미엄으로 높은 레버리지 효과를 얻을 수 있기 때문이다.

이미 상승한 주식에 베팅하는 것은 위험할 수 있지만, 이번 주가 하락이 일시적일 것이라는 근거도 있다. 우선 미국 국립표준기술연구소(NIST)에 따르면 마이크론은 미국 유일의 첨단 메모리칩 제조사다. 이는 도널드 트럼프 대통령의 미국 기술 리더십 강화 정책과도 부합한다.

더욱 중요한 점은 마이크론이 인공지능(AI) 구현에 핵심적인 역할을 한다는 것이다. DRAM과 낸드플래시 등 메모리·저장장치 칩 제조 전문기업으로서 AI 인프라에서 필수적인 위치를 차지하고 있다. AI 시장이 폭발적 성장을 앞두고 있다는 점에서 마이크론의 사업 기반은 매우 탄탄하다.

따라서 주가가 100달러 지지선까지 하락할 위험은 있지만, 최근의 하락세는 일시적일 가능성이 높다.

블랙잭 전략으로 살펴본 마이크론 강세 전략

펀더멘털 분석이나 기술적 차트 분석만으로는 구체성이 부족하다. 옵션 트레이더들은 자산의 변동 폭(x축)뿐만 아니라 시간 요소(y축)도 고려해야 한다. 둘 중 하나라도 틀리면 거래는 실패한다.

승률을 높이기 위해 블랙잭의 카드 카운팅 개념을 활용할 수 있다. 전문 블랙잭 플레이어들은 이미 나온 높은 카드와 낮은 카드의 비율을 계산한다. 승률이 높을 때 큰 배팅을, 낮을 때는 최소 배팅을 하는 전략이다.

마이크론 주식의 최근 2개월간 가격 움직임을 '7-3-U' 시퀀스로 변환할 수 있다. 7주 상승, 3주 하락, 10주 기간 동안 상승 추세를 보였다는 의미다. 블랙잭 플레이어처럼 개별 카드 숫자나 가격은 중요하지 않고, 시장이 매수 또는 매도를 결정했는지만 파악하면 된다.

2019년 1월 이후 마이크론은 27번의 7-3-U 시퀀스를 보였다. 이 중 62.96%의 경우 다음 주에 상승했으며, 중간값 기준 2.19%의 수익률을 기록했다.

과거 사례를 보면 향후 3주간 강세가 이어질 경우 마이크론 주가는 125달러까지 상승할 가능성이 있다.

시장이 제공하는 기회 활용

현재 상황에서 7월 25일 만기 122/124 불 콜 스프레드가 매력적으로 보인다. 122달러 콜옵션을 매수하고 동시에 124달러 콜옵션을 매도하는 거래로, 순비용은 95달러다. 만기일에 마이크론 주가가 숏 스트라이크 가격을 넘어서면 최대 105달러, 약 111%의 수익을 얻을 수 있다.

이 거래는 약 4주의 시간을 두고 강세 전략이 실현되기를 기다릴 수 있다. 마르코프 체인 기반의 통계적 우위도 있다. 기본적으로 마이크론 주식이 특정 주에 상승할 확률은 51.18%에 불과하다.

물론 여전히 확률에 기반한 거래이며 확실성은 없다. 예측 불가능한 사건이 언제든 발생할 수 있는 개방형 시스템인 주식시장의 특성상 어떤 모델도 이러한 혼돈을 완벽히 반영할 수는 없다. 하지만 대부분의 옵션 계산기가 가우시안 원칙에만 기반하고 있어 실용성이 떨어지는 반면, 마르코프 프레임워크를 활용하면 승산 있는 거래가 가능하다.