팔란티어 주가 사상 최고치 경신...AI 모멘텀 타고 강세

주가가 신고점을 기록하고 강한 상승세를 보일 때 투자자들은 쉽게 흥분하여 포지션을 늘리고 싶은 유혹을 받는다. 하지만 이는 건전한 투자 전략과 맞지 않을 수 있다. 워런 버핏이 현명하게 조언했듯이, 시장 심리가 지나치게 낙관적일 때는 신중해야 한다. 최근 PLTR 주가는 약 150달러의 사상 최고치를 기록한 후 125-150달러 범위에서 조정을 보이고 있다.

필자는 수개월 전 첫 투자 이후 60% 이상 상승한 팔란티어 테크놀로지스(PLTR) 포지션을 계속 유지하고 있다. 다만 장기적인 강세 전망을 유지하면서도 현 시점에서 재평가가 필요할 것으로 보인다. 주가가 일시 정체되며 다음 상승을 위한 동력을 축적하는 가운데 PLTR 강세론자들의 사기가 높아지고 있다.

팔란티어는 2023년 초 상승세가 시작된 이후 50주 이동평균선 위에서 지속적으로 거래되어 왔다. 따라서 50주선을 적정가치 판단 기준으로 삼기는 어렵다. 시장은 팔란티어 주식을 선호하고 있으며, 특정 지표를 상회한다고 해서 주가가 하락한다는 보장은 없다. 다만 이러한 특이한 시장 심리는 상당한 리스크를 수반하기 때문에, 필자는 전체 포트폴리오의 2% 미만으로 팔란티어 비중을 제한하고 있다.

14주 상대강도지수(RSI)는 현재 70 미만으로 기술적 과매수 상태는 아니지만, 63의 수준은 여전히 비교적 고평가 상태다. 통상적으로 고성장주의 경우 60 미만의 밸류에이션을 선호하는데, 그렇지 않으면 시장이 과도하게 프리미엄을 부여한 기업의 내재 성장성 때문에 수익률이 희생될 수 있기 때문이다.

그러나 장기 성장 전망이 탁월하다고 판단되어 팔란티어 주식을 계속 보유하고 있다. 상업용과 정부 부문 매출이 균형을 이루고 있어 지정학적 긴장 시기를 포함한 거시경제 사이클 전반에 걸쳐 성장을 지속할 수 있는 유연성을 갖추고 있다. 팔란티어의 매출 성장은 2019년 이후 꾸준히 상승세를 보이고 있다.

팔란티어는 주주들에게 특히 매력적인 요소를 제공한다. 바로 매출과 이익의 안정적인 확장이다. 구독형 비즈니스 모델을 통해 기존 고객 기반이 입소문 네트워크 효과로 확대되면서 시장 틈새에서 지속적인 지배력을 유지할 수 있다.

경영진은 재무 관리에서도 탁월한 능력을 보여주고 있다. 대차대조표상 54억 달러의 현금을 보유하고 있으면서 부채가 전혀 없어 자금조달력과 운영 유연성 측면에서 강력한 이점을 가지고 있다.

많은 팔란티어 투자자들이 장기적으로 국제 방위 시장 진출 확대에 따른 재무 성장률 상승 가능성 등 투기적 상승 여력에 기대어 주식을 매수하고 있다. 하지만 필자는 팔란티어의 브랜드 파워로 인해 현재의 높은 밸류에이션이 지속 가능하다고 본다.

테슬라(TSLA)와 유사하게 순수 재무지표상으로는 고평가로 보일 수 있으나, 브랜드 파워와 탁월한 리더십, 그리고 성장하는 AI 시장에서의 장기적 성장 잠재력을 고려할 때 현재의 높은 주가가 유지될 수 있다.

다만 PLTR과 TSLA의 가장 큰 차이점은 시장 성과다. PLTR이 신고점을 경신하는 동안 TSLA는 강한 시장 심리를 주가 상승으로 전환하는 데 어려움을 겪고 있다.

월가에서 팔란티어는 매수 3건, 보유 9건, 매도 4건으로 종합 보유 의견을 받고 있다. PLTR의 평균 목표주가는 105.29달러로, 향후 12개월간 20%의 하락 여지를 시사한다.

다만 월가의 팔란티어 평가는 역사적으로 빗나간 경우가 많았다. 지난 3년간 회사가 꾸준히 기대치를 상회하는 실적을 보였음에도 시장 컨센서스는 '보유' 의견을 유지해왔다. 이는 시장 컨센서스가 항상 신뢰할 만한 지표는 아니라는 점을 시사한다. 팔란티어는 예상을 뛰어넘는 성과를 보여왔으며, 향후 성장 잠재력도 여전히 강하다.

고평가 우려가 제기되는 가운데 팔란티어 주식 매도가 유혹적일 수 있으나, 이는 회사의 여정이나 AI 분야의 광범위한 성장 트렌드의 끝이 아니라는 점을 인식해야 한다. 오히려 이제 시작일 수 있다. 현 시점에서 매도는 가장 큰 성장이 앞에 남아있을 수 있는 자산을 포기하는 것일 수 있다. 필자는 2026년까지 150달러 목표가가 현실적이라고 보며, 이는 현재 최고 155달러인 월가 추정치의 상단과 비슷한 수준이다.