미조호증권 "AMD 주가 더 오른다"...목표가 152달러로 상향

AMD(어드밴스드 마이크로 디바이스)가 GPU 수요 증가와 데이터센터 매출 상승에 힘입어 AI 반도체 경쟁에서 꾸준한 진전을 보이고 있다. AMD 주가는 올해 들어 14% 상승했으며, 최근 3개월간 60%나 급등했다. 이러한 상승세에 힘입어 미조호증권의 5성급 애널리스트 비제이 라케시는 최근 AMD의 투자의견 매수를 유지하면서 목표주가를 기존 135달러에서 152달러로 상향 조정했다. 새로운 목표가는 현재 주가 대비 약 10%의 추가 상승 여력을 시사한다.

라케시 애널리스트는 AMD가 시장 선도기업 엔비디아를 따라잡기 위해 노력하는 상황에서도 AI 잠재력에 대해 낙관적인 견해를 유지했다.

실적 전망 하향에도 AI 성장성 긍정적 평가

최상위 등급 애널리스트인 라케시는 AMD의 실적 전망을 소폭 수정했다. 매출 전망은 유지했으나 마진 압박으로 인해 이익 전망을 하향 조정했다. 6월 분기에 대해 매출 전망 74억 달러는 유지했으나, 주당순이익(EPS) 전망을 0.68달러에서 0.47달러로 낮췄다. 이는 시장 전망치 0.49달러를 소폭 하회하는 수준이다.

2025 회계연도에 대해서는 매출 전망 320억 달러를 유지하면서도 EPS 전망을 4.02달러에서 3.90달러로 하향했다. 2026년 EPS 전망도 6.28달러에서 5.86달러로 낮췄으나, 이는 여전히 시장 전망치 5.81달러를 상회하는 수준이다. 2027년에 대해서는 매출 전망을 소폭 상향하고 EPS는 7.19달러로 유지했는데, 이는 신규 AI 칩이 본격 확대되면서 나타날 장기 성장에 대한 확신을 반영한다.

MI355X 확대가 2025년 하반기 모멘텀 될 것

라케시는 AMD의 MI355X AI 가속기가 2025년 하반기에 탄력을 받을 것으로 전망하며 긍정적인 견해를 보였다. 엔비디아가 여전히 AI 칩 시장을 주도하고 있지만, 많은 대형 클라우드 기업들이 단일 공급업체 의존도를 낮추기 위해 다른 대안을 모색하기 시작했다고 지적했다. 이러한 변화는 향후 AMD에 유리하게 작용할 수 있다.

다만 라케시는 소프트웨어가 여전히 AMD의 약점이며, 이로 인해 엔비디아와의 정면 경쟁이 제한된다고 언급했다. AMD가 AI 하드웨어의 가치를 완전히 실현하기 위해서는 소프트웨어 부문에서 더 많은 노력이 필요하다고 분석했다.

투자의견과 시장 전망

월가는 AMD 주식에 대해 매수 24건, 보유 10건을 토대로 '적극 매수' 의견을 제시했다. AMD의 평균 목표주가는 132.76달러로, 현재 주가 대비 3.73% 하락 여지를 나타낸다.