MS, 소프트웨어 업계 실적 비교...수익성·매출 성장세 `양호`

마이크로소프트(MS·NASDAQ:MSFT)가 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 수익성과 매출 성장세에서 양호한 실적을 보이고 있는 것으로 나타났다.

기업 개요

MS는 소비자와 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비즈니스 프로세스 생산성(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(Azure IaaS·PaaS, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, Xbox, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 등 3개 부문으로 구성되어 있다.

MS의 주요 실적 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(PER)은 38.55배로 업계 평균 대비 0.47배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가된 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(PBR)은 11.52배로 업계 평균의 0.67배 수준이며, 이는 상당한 저평가 가능성을 시사한다.

• 주가매출비율(PSR)은 13.8배로 업계 평균의 1.6배 수준이며, 매출 기준으로는 다소 고평가된 것으로 분석된다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.27%로 업계 평균보다 1.24%p 낮아 자본 활용 효율성이 다소 떨어지는 것으로 나타났다.

• EBITDA는 407억1000만 달러로 업계 평균의 55.77배에 달해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여주고 있다.

• 매출총이익은 481억5000만 달러로 업계 평균의 32.98배 수준이며, 이는 핵심 사업에서 강력한 수익성을 보여주는 지표다.

• 매출 성장률은 13.27%로 업계 평균 12.31%를 상회해 시장 대비 양호한 실적을 기록했다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 부채를 통해 사업을 운영하는지 보여주는 지표다.

이 비율은 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

MS의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교 분석한 결과:

• MS의 부채자본비율은 0.19로 경쟁사 대비 낮은 수준을 기록했다.

• 이는 MS가 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 MS는 PER과 PBR 기준으로 저평가된 상태지만, PSR은 고평가 상태를 보이고 있다. ROE는 업계 평균을 하회하나 EBITDA와 매출총이익은 매우 높은 수준을 기록했다. 높은 매출 성장률은 MS의 업계 내 경쟁력이 여전히 강세임을 보여준다.