씨티 "엔비디아 AI 시장 확대로 목표가 190달러로 상향"

씨티의 수석 애널리스트 아티프 말릭은 인공지능(AI) 시장 확대를 근거로 엔비디아(NVDA) 주식의 목표가를 180달러에서 190달러로 상향 조정했다. 새로운 목표가는 현재 주가 대비 19.2%의 상승 여력을 시사한다. 말릭은 2028년 AI 데이터센터 반도체의 전체 시장규모(TAM) 전망치를 기존 대비 13% 상향했다. 또한 그는 엔비디아의 컴퓨팅 및 네트워킹 부문 매출이 향후 더욱 증가할 것으로 전망했다.

말릭은 팁랭크스에서 9,710명의 애널리스트 중 13위를 기록하고 있다. 그의 투자의견 적중률은 73%이며, 평균 수익률은 30.60%에 달한다. 특히 엔비디아 주식에 대한 그의 투자의견은 더욱 뛰어난 성과를 보여, 적중률 84%, 평균 수익률 81.96%를 기록했다.

엔비디아 실적 전망 상향

말릭은 엔비디아의 2028 회계연도 주당순이익(EPS) 전망치를 6.37달러로 상향했다. 주가수익비율(P/E)을 30배로 유지하면서 목표가를 190달러로 상향 조정했다.

말릭의 전망에 따르면, AI 데이터센터 반도체의 TAM은 2028 회계연도에 5,630억 달러로 성장할 것으로 예상된다. 이는 기존 전망치 5,000억 달러보다 13% 상향된 수치다. 그는 이미 2025년에 수십억 달러 규모의 매출을 창출하고 있는 국가별 수요 증가를 이러한 성장의 주요 동인으로 꼽았다.

또한 네트워킹 솔루션에 대한 수요도 더욱 증가할 것으로 전망했다. 2028년 전체 네트워킹 TAM은 900억 달러에서 1,190억 달러로 상향 조정됐다. 이는 대규모 AI 학습 클러스터의 필요성과 조직 내부 네트워킹 확장 기회 증가에 기인한다.

엔비디아의 네트워킹 매출은 2027 회계연도에 12%, 2028 회계연도에 27% 증가할 것으로 예상되며, 전체 데이터센터 매출의 20%를 차지할 전망이다. 말릭은 2026 회계연도 말까지 총이익률이 70%대 중반까지 상승할 것으로 전망했다. 그는 엔비디아의 블랙웰 GB200과 GB300 플랫폼이 더욱 강력한 성장세를 보일 것으로 예상했다. 또한 공급 우려는 과대 평가됐으며, 엔비디아는 블랙웰 플랫폼을 신속하게 배치할 수 있다고 설명했다.

엔비디아 투자 매력도는

월가는 엔비디아의 장기 전망에 대해 매우 낙관적인 입장이다. 팁랭크스에 따르면, 엔비디아 주식은 35개의 매수, 4개의 보유, 1개의 매도 의견을 바탕으로 강력 매수 의견을 받고 있다. 평균 목표가는 175.69달러로 현재 주가 대비 10.3%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 엔비디아 주식은 18.7% 상승했으며, 시가총액 3.89조 달러로 세계에서 가장 가치 있는 기업이 됐다.