트럼프 미디어 주식 옵션 투기 거래 주목...트루스소셜 주가 반등 기대감

도널드 트럼프 전 대통령은 정치 경력 내내 극단적인 찬반 논란의 중심에 있었다. 그러나 그의 충성스러운 지지층은 '트루스소셜'로 더 잘 알려진 트럼프 미디어 앤 테크놀로지 그룹(DJT)의 시장 가치를 견인하는 핵심 동력이 되고 있다.

일반적인 상황이었다면 이 회사의 소셜미디어 플랫폼은 소수의 사용자만을 확보한 틈새 플레이어에 그쳤을 것이다. 하지만 도널드 트럼프와의 연관성으로 인해 이 소셜미디어는 비정상적으로 큰 존재감과 영향력을 얻게 됐다. 한편 트럼프 전 대통령이 부정적 여론을 오히려 인기도 상승으로 전환시키면서 브랜드 인지도도 계속 높아지고 있다.

기업으로서 DJT는 투자자들에게 암호화폐와 같은 신흥 시장 테마에 대한 장기 투자 기회를 제공한다. 하지만 오랜 지지자들에게는 불행하게도 영향력만으로는 struggling 기업을 지탱하기에 충분하지 않았다.

1월 이후 DJT 주가는 45% 가까이 하락했다. 52주 동안에도 약 36% 하락하며 제자리걸음을 했다. 트럼프 본인은 승승장구하고 있지만, 그의 이름을 단 주식은 그렇지 못한 상황이다. 그러나 이러한 하락세가 투기적 옵션 트레이더들에게는 오히려 기회가 될 수 있다.

DJT 주식이 매우 위험한 것은 분명하다. 하지만 동시에 기본적인 투자 스토리는 매력적이다. 최소한 향후 3년간(그리고 그 이상) 트루스소셜은 국내외 정책에 대한 자극적인 발언과 단서들을 얻을 수 있는 핵심 창구가 될 것이다. 따라서 지금은 특정 전략을 가지고 DJT에 대해 강세적 입장을 취할 만한 시기다.

거래 관점에서 가장 중요한 점은 투자자들이 시장 하락 시 매수에 나선다는 것이다. DJT 주식이 장기간의 변동성을 겪고 있는 지금이 매수 타이밍으로 이상적일 수 있다.

최근 몇 달간 옵션 거래의 의사결정 과정에서 통계 분석을 활용하는 방안을 연구해왔다. 통계와 옵션은 각각 복잡한 주제이며, 둘을 결합하면 복잡성이 더욱 가중된다. 하지만 마침내 사고 실험이라는 형태로 실용적인 해결책을 찾았다.

월요일부터 금요일까지 매일 (공정한) 동전을 100번씩 던진다고 가정해보자. 동전 던지기는 순수하게 무작위적이다. 따라서 월요일의 결과는 화요일의 결과에 대해 아무런 정보도 주지 않는다. 기억도, 편향도, 구조도 없이 순수한 무작위성만 있을 뿐이다.

시장이 무작위가 아니라는 것을 확인했으니, 다음 과제는 의미 있고 실증적으로 검증된 패턴을 찾는 것이다. 여기서 기술적 분석이 명확한 답처럼 보일 수 있지만, 이는 종종 사후 합리화로 변질되는 경향이 있다.

우리는 더 구체적인 것이 필요하다. 그래서 나는 가격 움직임을 시장 폭(market breadth)이나 누적/분배 세션의 연속으로 변환하는 것을 선호한다.

위의 시장 정보를 바탕으로, 7월 25일 만기의 19/20 불 콜 스프레드가 가장 합리적일 수 있다. 이 거래는 19달러 콜을 매수하고 동시에 20달러 콜을 매도하는 것으로, 순비용은 52달러(거래에서 발생할 수 있는 최대 손실)이다. DJT 주식이 만기일에 매도 행사가(20달러)를 넘어서면 최대 수익은 48달러로, 92% 이상의 수익률이 된다.

화제성에도 불구하고 월가의 스마트머니는 DJT에 대해 신중한 입장이다. 팁랭크스의 헤지펀드 트래커에 따르면, 현재 월가의 헤지펀드 매니저들은 DJT에 대해 낮은 신뢰도를 보이고 있다.

트럼프 대통령이 정치적으로는 많은 성공을 거뒀지만, 그의 트루스소셜 플랫폼은 시장에서 만큼은 그렇지 못했다. 부진한 실적에도 불구하고 투자자들은 여전히 트루스소셜의 하락 시 매수에 나설 것으로 보이며, 이는 단기 트레이더들에게 옵션 시장 기회를 제공할 수 있다. 시장 저점 매수가 수익성 있을 수 있지만, 신중한 접근이 필요하다.