JP모건, 신규 상장 2개사에 `매수` 추천

IPO 시장이 최근 몇 년간 변동성을 보여왔다. 신규 상장은 코로나 위기가 진정되던 2021년에 1,033건으로 최고치를 기록했다. 이후 2023년에는 154건으로 급감했으나 지난해에는 238개사가 상장하며 다시 회복세를 보였다.

이러한 상승세는 올해도 이어지고 있다. S&P 500과 나스닥이 변동성 높은 6개월을 거친 후 사상 최고치 근처에서 거래되는 등 전반적으로 낙관적인 시장 환경이 이를 뒷받침하고 있다. 또한 투자자들은 연준이 올해 최소 3회 이상의 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있어 주식 투자 매력도가 높아질 것으로 기대하고 있다.

2025년 1분기에는 75개사가 월가에 상장했는데, 이는 2024년 1분기 대비 약 74% 증가한 수치다. 2025년 상반기 기준으로는 176개사가 상장을 마쳐 올해 IPO 건수가 지난해 실적을 상회할 것으로 전망된다. 주식 투자자들에게 IPO 활성화는 긍정적인 신호로, 투자 대상의 수와 다양성이 증가하기 때문이다.

JP모건의 애널리스트들은 이러한 상황을 주시하며 신규 상장 기업들을 면밀히 분석하고 있다. 특히 두 기업에 대해 '매수' 의견을 제시했다. 이들이 현 시장에서 매력적인 투자처로 꼽히는 이유를 살펴보고, 팁랭크스 데이터베이스를 통해 시장의 전반적인 평가도 확인해보자.

차임 파이낸셜(CHYM)

첫 번째로 살펴볼 기업은 샌프란시스코 기반의 핀테크 기업 차임 파이낸셜이다. 이 회사는 일반 소비자들에게 고품질 금융 및 뱅킹 서비스를 제공하는 것을 전문으로 한다. 차임은 뱅코프 뱅크, 스트라이드 뱅크와 제휴해 고객들에게 연방예금보험이 적용되는 은행 계좌와 다양한 금융 상품을 제공하고 있다.

2012년 설립된 이 핀테크 기업은 생계형 대출이나 급여담보대출에 의존해야 하는 금융 소외계층을 위한 서비스에 초점을 맞추고 있다. 차임은 이러한 고객층에게 고금리 대출이나 신용거래, 당좌대월 수수료 없이 일반 은행 서비스를 쉽게 이용할 수 있도록 했다. 차임의 수익 모델은 카드 결제 시 발생하는 가맹점 수수료를 기반으로 한다.

이 회사는 당좌대월 수수료, 월 서비스 수수료, 최소 잔액 요건을 부과하지 않으며, 정기 급여 입금을 2일 앞당겨 받을 수 있게 하고 담보 신용카드로 신용도를 높일 수 있도록 지원한다. 이러한 서비스는 은행과 고객의 이익을 균형있게 고려한 것으로, 장기적으로 신용도가 개선되고 저축이 늘어나는 고객이 은행에도 순자산이 된다는 인식에 기반한다.

차임은 올해 5월 IPO 등록을 마치고 6월 12일 나스닥에 상장했다. 공모가는 당초 예상된 24~26달러를 상회한 27달러로 책정됐다. IPO를 통해 총 3,200만 주가 공모됐으며, 이 중 610만 주는 기존 주주들이 매도한 것이다. 회사는 2,590만 주를 직접 매각했으며, 이를 통해 수익을 얻었다. 총 공모 규모는 8억6,400만 달러였으며, 회사는 약 7억 달러의 수익을 올렸다.

보이저 테크놀로지스(VOYG)

덴버에 본사를 둔 보이저 테크놀로지스는 우주 기술 분야에서 활동하고 있다. 이 회사는 정부와 민간 우주 프로그램을 지원하는 우주 기술, 과학 시스템, 핵심 임무 서비스 제공업체로 잘 알려져 있다. 보이저는 저궤도에서 행성간 궤도에 이르기까지 우주선과 위성 운영자들과 협력하고 있다.

2019년 설립된 보이저의 첫 주요 프로젝트인 비숍 에어록은 2020년 국제우주정거장에 최초로 추가된 상업용 영구 시설이 되었다. 보이저는 상업 우주 산업을 위해 기계 설계와 구조 분석, 소프트웨어, 시스템, 추진 엔지니어링, 데이터 관리 및 분석 등의 전문 서비스를 제공한다. 하드웨어 측면에서는 페이로드 처리, 항공전자 개발, 프로토타입 검사 및 조립까지 가능하다.

보이저는 6월 10일 주당 31달러에 1,234만8,387주를 매각하는 IPO 계획을 발표했다. 실제로는 인수인들의 추가 매입을 포함해 1,420만645주가 매각됐으며, 순수익은 4억230만 달러에 달했다.

JP모건의 세스 사이프만 애널리스트는 이 주식에 대해 오버웨이트(매수) 등급을 부여하고 목표주가를 52달러로 제시했다. 이는 향후 1년간 26%의 상승 여력을 시사한다.

이 주식에 대한 5개의 애널리스트 평가는 매수 3건, 보유 2건으로 종합적으로 '매수' 의견이 우세하다. VOYG 주식은 현재 41.35달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 48.60달러는 향후 1년간 17.5%의 상승 가능성을 시사한다.