리바이스트라우스, 핵심 부문 성장에 힘입어 호실적 달성

리바이스트라우스(LEVI)가 2분기 실적발표를 진행했다. 주요 내용을 살펴보자.

리바이스트라우스가 최근 진행한 실적발표에서 전반적으로 긍정적인 성과를 보였다. 매출이 크게 성장했고 마진도 확대됐다. 특히 직접판매(D2C) 전략이 성공적으로 이행됐으며, 여성복 부문과 유럽 시장에서 두각을 나타냈다. 다만 아시아 시장에서는 여전히 어려움을 겪고 있으며, 관세 영향과 재고 수준 증가에 대해서는 신중한 접근을 보이고 있다.

매출 크게 성장

리바이스트라우스의 이번 분기 유기적 순매출은 9% 증가했다. 직접판매 채널이 10%, 도매 채널이 7% 성장하며 전반적으로 고른 성장세를 보였다. 이는 소비자 수요 확보와 시장 점유율 확대를 위한 전략이 효과를 거두고 있음을 보여준다.

마진 확대

총마진율은 전년 대비 140bp 상승한 62.6%로 사상 최고치를 기록했다. 이는 제품 원가 절감과 유리한 채널 믹스에 기인한 것으로, 비용 관리와 판매 채널 최적화에 성공했음을 보여준다.

재무 전망 상향

리바이스트라우스는 연간 유기적 순매출 성장률 전망치를 4.5~5.5%로 상향 조정했다. 이는 회사의 전략적 이니셔티브와 시장 포지셔닝에 대한 자신감을 반영한다.

직접판매 전략 성공

직접판매 채널 매출이 10% 증가했으며, EBIT 마진도 약 300bp 개선됐다. 이는 수익성 향상을 위한 직접판매 전략이 효과를 거두고 있음을 보여준다.

여성복 부문 성장

여성복 부문이 14% 성장하며 돋보였다. 이는 리바이스트라우스가 전통적인 데님 하의를 넘어 라이프스타일 브랜드로 성공적으로 확장하고 있음을 보여준다.

유럽 시장 성장

유럽 시장의 순매출이 15% 증가했으며, 프랑스, 영국, 이탈리아, 스페인 등 주요 시장에서 두 자릿수 성장을 기록했다. 이는 유럽 지역에서 브랜드 인지도와 시장 침투율이 높아지고 있음을 시사한다.

아시아 시장 과제

전반적인 호실적에도 불구하고 아시아 시장에서는 어려움을 겪었다. 순매출이 전년 대비 보합세를 보였으며, 수익성이 낮은 파트너사와의 거래 축소 등 구조적 개선을 위한 전략적 조치로 영업마진이 150bp 감소했다.

관세 영향 대비

2025년까지 관세로 인한 총마진 영향을 약 50bp로 예상하며, 순영향은 약 20bp로 전망했다. 회사는 전략적 계획을 통해 이러한 영향을 최소화하기 위해 노력하고 있다.

재고 증가

재고가 15% 증가했는데, 이는 연말 시즌 판매 대비와 관세 영향에 선제적으로 대응하기 위한 전략적 결정이다. 이를 통해 제품 공급 안정성을 확보하고 잠재적 차질을 최소화하고자 한다.

향후 전망

리바이스트라우스는 연간 유기적 순매출 성장률을 4.5~5.5%로 전망했으며, 조정 희석주당순이익은 1.25~1.30달러로 예상했다. 관세로 인한 20bp의 총마진 하락 압박에도 불구하고 성장 모멘텀을 이어갈 것으로 기대하고 있다.

종합하면, 리바이스트라우스는 이번 분기 매출 성장과 마진 확대에서 강세를 보였다. 직접판매 전략과 여성복, 유럽 시장에서의 성과가 주요 성장 동력이 됐다. 아시아 시장의 과제와 관세 영향이라는 도전과제가 있지만, 회사는 이를 극복하고 성장세를 이어갈 준비가 되어 있는 것으로 보인다.