JP모건 `테슬라·모더나 등 9개 종목 공매도 추천`

JP모건이 2025년 하반기 주가 하락이 예상되는 공매도 유망 종목 리스트를 공개했다. 기술, 소비재, 헬스케어, 금융 등 여러 섹터에 걸쳐 있으며, 테슬라와 모더나, 월풀, 쉐이크쉑 등이 주목할 만한 종목으로 꼽혔다.

JP모건이 꼽은 2025년 하반기 공매도 유망주 9선

시가총액 1조100억 달러 규모의 테슬라는 연초 대비 약 22% 하락했다. JP모건 애널리스트들은 3년 연속 실적 하락이 예상됨에도 마그니피센트7 종목들과 비교해 밸류에이션이 여전히 높다고 지적했다. 전기차 보조금 축소와 낮은 영업이익률도 우려 요인이다. 또한 센서 중복성이 부족한 로보택시 로드맵에 대해서도 회의적인 시각을 보였다.

모더나는 최근 20% 이상 반등했음에도 2025년 들어 19% 하락했다. JP모건은 지속적인 현금 소진, 규제 리스크, 단기 성장 동력 부재를 하락 요인으로 꼽았다. 팁랭크스 데이터상 평균 목표가가 40%의 상승여력을 보여주고 있지만, JP모건 애널리스트들은 주가의 의미 있는 반등을 기대하지 않고 있다.

월풀도 주목할 만한 종목이다. JP모건은 중립 등급을 유지하고 있지만, 6월 이후 38%나 급등한 점을 감안할 때 하방 리스크가 있다고 보고 있다. 마이클 레하우트 애널리스트는 현재 주가가 과거 평균 대비 15% 이상의 프리미엄에 거래되고 있다고 분석했다. 미국 내 생산기반으로 인해 관세 정책의 수혜가 예상되지만, 주가가 실적 대비 과도하게 상승했다는 평가다.

이 외에도 쉐이크쉑, 모빌아이, 인텔, 범블, 코메리카, 리비안이 공매도 리스트에 포함됐다. 이들 종목은 모두 JP모건으로부터 비중축소 투자의견을 받았으며, 업종별 도전 과제나 밸류에이션 리스크가 지적됐다.

이번 리스트는 주요 지수들이 사상 최고치를 경신하는 시점에 발표됐다. S&P500과 나스닥이 강세를 보이고 있지만, JP모건의 신중한 종목 선정은 정책 불확실성과 실적 전망에 대한 우려를 반영하고 있다.