쇼피파이 주가 급등...니덤 `매수` 개시 영향

쇼피파이(NASDAQ:SHOP) 주가가 월요일 상승세를 보였다. 니덤앤컴퍼니가 목표주가 135달러를 제시하며 '매수' 의견으로 커버리지를 개시한 영향이다.

주요 내용

니덤은 보고서를 통해 쇼피파이가 성숙기에 접어든 것이 아니라 지속 가능한 성장 사이클의 중간 단계에 있다고 평가했다. 특히 해외 시장과 B2B 커머스에 대한 쇼피파이의 대규모 투자가 다음 성장 단계의 핵심 동력이 될 것이라고 분석했다. 니덤은 이들 시장이 아직 충분히 개척되지 않았으며, 향후 수년간 두 자릿수 매출 성장을 지속하는 데 중요한 역할을 할 것으로 전망했다.

니덤은 또한 쇼피파이의 강력한 영업 레버리지와 잉여현금흐름 확대를 긍정적으로 평가했다. 쇼피파이는 팬데믹 이전 손익분기점 수준이었던 비GAAP 영업이익률을 2024 회계연도에는 16% 이상으로 끌어올렸다. 니덤은 이러한 수익성 개선이 지속되어 2027 회계연도에는 잉여현금흐름 마진이 20%에 도달할 것으로 전망했다. 2025 회계연도 잉여현금흐름은 26% 성장할 것으로 예상했으며, 이러한 성장세는 2026 회계연도까지 이어질 것으로 내다봤다.

니덤은 쇼피파이의 사업 모델이 결제 시스템에 의존하고 있어 소비 지출 변화에 취약할 수 있다는 리스크를 인정했다. 그러나 총 주소지정 시장의 규모와 플랫폼 제공업체로서의 강점이 이러한 우려를 상쇄한다고 평가했다. 보고서는 쇼피파이의 사용 편의성, 광범위한 앱 생태계, 고객과 함께 성장하는 확장성이 글로벌 이커머스 시장에서 주도적 위치를 확보하는 데 기여했다고 강조했다.

니덤은 쇼피파이가 성장하는 글로벌 이커머스 시장에서의 입지와 B2B 솔루션 확대를 바탕으로 향후 수년간 20% 이상의 매출 성장을 유지할 수 있을 것으로 전망했다. 향후 12개월 총이익의 26배 수준에서 거래되고 있는 현재 밸류에이션은 일관된 재무성과와 성장 전망을 고려할 때 적정하다고 평가했다.

월요일 쇼피파이의 주가 상승은 긍정적인 애널리스트 평가에 따른 투자자들의 신뢰 회복을 반영한다. 쇼피파이 주가는 지난 1년간 48.56달러에서 129.38달러 사이에서 거래됐으며, 월요일의 상승으로 52주 최고치에 근접했다.

주가 동향

벤징가 프로에 따르면 쇼피파이 주가는 이날 4.14% 상승한 116.75달러에 거래됐다.