JP모건·씨티 등 대형은행 실적 기대치 상회...주가는 하락

미국 대형 은행들이 2분기 실적 시즌을 기대 이상의 실적으로 시작했으나, 투자자들의 반응은 차가웠다.

월가 대형 은행들이 수익과 트레이딩 실적에서 예상을 뛰어넘는 성과를 보였음에도 불구하고, 투자자들은 가이던스와 마진 압박에 주목하며 주요 은행주를 매도했다.

미국 주요 은행들의 실적을 추종하는 파이낸셜 셀렉트 섹터 SPDR ETF(NYSE:XLF)는 뉴욕 현지시간 오전 10시 15분 기준 1.1% 하락했다.

JP모건, 호실적 불구 비용 증가로 투자심리 악화

JP모건체이스(NYSE:JPM)는 2분기 주당순이익(EPS)이 5.24달러를 기록하며 시장 예상치 4.47달러를 17% 상회했다. 매출도 456억8000만 달러로 예상치 440억5000만 달러를 웃돌았다.

실적을 견인한 것은 투자은행과 트레이딩 부문으로, 주식 및 FICC(채권·외환·원자재) 트레이딩 수익이 각각 예상보다 5000만 달러, 4억7000만 달러 높았다.

순이자이익(NII)이 233억1000만 달러로 예상치 235억9000만 달러를 소폭 하회했음에도 연간 NII 전망치를 945억 달러에서 955억 달러로 상향 조정했다. 자기자본이익률(ROE)은 18%로 예상치 15.1%를 크게 웃돌았으며, 총 대출 규모는 1조4100억 달러로 예상을 상회했다.

골드만삭스의 리처드 램스덴 애널리스트는 "JP모건이 높은 수수료 수익을 달성하고 가이던스를 상향했으나, 핵심 NII는 예상을 하회했다"며 "유형자기자본이익률(ROTE) 20.6%는 장기 가이던스를 360bp 상회했다"고 평가했다.

그러나 비용 전망 상향과 순이자마진 약화에 대한 우려로 주가는 1.1% 하락했다.

씨티그룹, 깔끔한 실적 서프라이즈로 신고가 경신

씨티그룹(NYSE:C)은 수년 내 최강의 분기 실적을 기록했다. EPS는 1.96달러로 시장 예상치 1.60달러를 크게 상회했다. 매출은 216억7000만 달러로 활발한 트레이딩 환경에 힘입어 예상치를 넘어섰다. FICC 수익은 42억7000만 달러로 예상보다 9% 높았고, 주식 트레이딩은 16억1000만 달러를 기록했다.

순이자이익도 151억8000만 달러로 예상치 140억5000만 달러를 상회했다. 씨티그룹은 연간 조정 매출이 840억 달러에 근접할 것으로 전망하며 기존 가이던스의 상단을 재확인했다.

이 같은 호실적에 씨티그룹 주가는 1% 상승하며 신고가를 기록했다.

웰스파고, 가이던스 하향에 실적 호조 무색

웰스파고(NYSE:WFC)도 2분기 EPS 1.60달러로 예상치 1.41달러를 상회했다. 매출은 208억2000만 달러로 예상에 부합했다.

그러나 경영진은 시장 관련 수익 감소를 이유로 2025년 순이자이익 가이던스를 477억 달러로 하향 조정했으며, 전년 대비 보합세를 전망했다. 다만 수수료 수익 증가와 예상보다 양호한 대출 실적이 이러한 실망감을 다소 상쇄했다.

램스덴 애널리스트는 "웰스파고는 혼조세를 보였다"며 "핵심 EPS는 골드만 예상치를 소폭 하회했으나, 대출 성장세와 자본시장 수수료는 고무적"이라고 평가했다.

웰스파고 주가는 4.7% 하락하며 이날 대형 은행 중 가장 부진한 성과를 기록했다.

블랙록, 사상 최대 운용자산 기록에도 주가 하락

블랙록(NYSE:BLK)은 조정 EPS가 12.05달러를 기록하며 예상치 10.87달러를 크게 상회했다. 순자금 유입은 677억4000만 달러로 예상치 847억2000만 달러를 하회했으나, 주식 자금 유입과 우호적인 시장 상황에 힘입어 운용자산(AUM)은 12조5300억 달러로 증가했다.

기본 수수료 수익은 44억5000만 달러로 예상을 소폭 상회했으며, HPS 인수 완료로 2025년 하반기 수수료 기반이 강화될 전망이다.

그러나 사상 최대 운용자산 기록에도 불구하고, 자금 유입 둔화와 비용 증가 우려로 블랙록 주가는 6.5% 급락했다.