아메리칸익스프레스, 실적 발표 앞두고 매수 적기인가

아메리칸익스프레스(AXP)가 오는 7월 18일 2025년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 주당순이익(EPS)이 전년 동기 4.15달러에서 3.89달러로 감소할 것으로 전망하고 있다. 다만 매출은 전년 대비 증가한 약 177억 달러에 이를 것으로 예상된다. 소비 패턴을 자세히 들여다보면, AXP의 성장은 젊은 소비자들이 주도하고 있다. 밀레니얼 세대와 Z세대는 현재 신규 계좌의 60% 이상을 차지하고 있으며, 지난 분기 아메리칸익스프레스 카드 전체 사용액 4400억 달러 중 약 35%를 차지했다.

또한 이들 세대는 전반적인 경기 둔화에도 불구하고 레스토랑, 숙박, 항공 등의 분야에서 지출을 늘리고 있다. 이들의 평균 신용점수는 750점 수준이며, 연체율도 업계 평균보다 낮다. 이는 아메리칸익스프레스가 신용손실을 낮게 유지하고 건전한 재무상태를 유지하는 데 핵심적인 이점으로 작용하고 있다.

이번 실적 발표에서 투자자들이 주목해야 할 몇 가지 핵심 사항이 있다. 첫째, 여행과 외식 등 주요 소비 부문에서 성장세가 유지되고 있는지 여부다. 둘째, 신용손실이 낮은 수준을 유지하고 있는지, 아니면 증가하기 시작했는지 확인해야 한다. 마지막으로 주가에 가장 큰 영향을 미칠 수 있는 요소는 경영진이 연간 전망치를 재확인하느냐 여부다. 현재까지 아메리칸익스프레스는 2025년 매출 성장률 8-10%, EPS 15.00-15.50달러라는 가이던스를 유지하고 있다.

옵션 투자자들의 전망은

팁랭크스의 옵션 분석 도구에 따르면, 옵션 투자자들은 실적 발표 직후 주가가 상하 3.7% 변동할 것으로 예상하고 있다.

투자의견과 주가 전망

월가는 AXP 주식에 대해 지난 3개월간 매수 7건, 보유 11건, 매도 1건을 제시하며 '중립적 매수' 의견을 유지하고 있다. 월가가 제시한 목표주가 평균은 319.76달러로 현 주가 수준이다. 한편 팁랭크스의 AI 주식 애널리스트는 '아웃퍼폼' 의견과 함께 목표주가 366달러를 제시했다.