로쿠, 광고 시장 견조세·프렌들리 인수·아마존 제휴로 2분기 실적 기대감 고조

커넥티드TV가 향후 수년간 가장 빠르게 성장하는 광고 채널 중 하나로 부상할 전망이다. 로쿠(NASDAQ:ROKU)는 전통적인 선형TV에서 스트리밍 플랫폼으로의 광고 지출 전환 흐름에서 수혜가 예상된다.

이러한 배경 속에서 로쿠의 최근 성장세와 전략적 포지셔닝이 오는 7월 31일 발표될 2분기 실적에 대한 기대감을 높이고 있다.

JP모건의 코리 A 카펜터 애널리스트는 로쿠에 대한 투자의견 '비중확대'를 유지하면서 목표주가를 85달러에서 100달러로 상향 조정했다.

카펜터 애널리스트는 2분기 광고 지출이 안정세를 보이고 중국 관세 부담이 완화되는 등 우호적인 환경 속에서 로쿠가 시장 기대치를 상회하는 실적을 달성할 것으로 전망했다.

그는 로쿠가 지난 분기에 프렌들리 인수에도 불구하고 2025년 플랫폼 매출 가이던스를 상향하지 않은 것은 거시경제 불확실성에 대비한 것으로 분석했다.

하지만 카펜터는 이러한 접근이 지나치게 보수적이었다고 보고, 로쿠가 수정된 전망에 프렌들리의 하반기 예상 매출 4,000만 달러를 반영할 것으로 예상했다.

또한 그는 4분기 출시 예정인 아마존(NASDAQ:AMZN)과의 DSP 파트너십이 2025년 플랫폼 매출의 또 다른 상승 요인이 될 것이며, 이는 이전 가이던스에 반영되지 않았다고 설명했다.

카펜터는 2분기와 2025년 연간 플랫폼 매출 성장률 전망치를 각각 15%와 14%로 상향 조정했는데, 이는 로쿠의 공식 가이던스인 14%와 12%를 상회하는 수준이다.

이 외에도 그는 로쿠의 1분기 가이던스가 일부 거시경제 약세를 반영했으나, 2분기 광고 지출이 안정세를 유지했다고 언급했다.

카펜터에 따르면, 이러한 안정성이 플랫폼 매출의 소폭 상승을 견인할 것으로 예상된다.

이에 따라 그는 2분기 조정 EBITDA 전망치를 7,000만 달러에서 7,300만 달러로 상향 조정했는데, 이는 회사 가이던스인 7,000만 달러를 소폭 상회하는 수준으로 예상 매출 개선을 반영한 것이다.

주가 동향: 로쿠 주식은 금요일 발표 시점 기준 2.85% 상승한 93.70달러에 거래되고 있다.