치폴레 멕시칸 그릴, 2분기 실적 발표 앞두고 매수 적기인가

멕시칸 패스트푸드 체인 치폴레 멕시칸 그릴(CMG)이 오는 7월 23일 수요일 2025년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 올해 들어 CMG 주가는 전반적인 경제 우려와 관세 불확실성으로 인해 10% 이상 하락했다. 최근 주가 하락에도 불구하고 여러 애널리스트들은 실적 발표를 앞두고 목표주가를 상향 조정하며 회사의 장기 성장 가능성에 대한 자신감을 보였다. 거시경제적 압박으로 2분기에는 일시적인 약세가 예상되지만, 증권가는 2025년 하반기 실적 반등에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있다.

월가는 치폴레의 주당순이익(EPS)이 전년 동기 대비 3% 감소한 0.33달러, 매출은 약 5% 증가한 31.1억 달러를 기록할 것으로 예상하고 있다.

투자자들은 거시경제적 우려 속 소비자 지출 동향과 관세의 영향에 대한 경영진의 코멘트에 주목할 것으로 보인다.

7월 17일 BMO캐피털의 앤드류 스트렐직 애널리스트는 투자의견을 '홀드'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표주가를 56달러에서 65달러로 20% 이상 높게 제시했다.

스트렐직 애널리스트는 2025년 하반기 치폴레의 동일매장 매출과 수익성이 개선될 것으로 전망했다. 또한 미국 내 매장 성장률이 시간이 지나면서 약 10%까지 상승할 수 있다고 분석했다. 그는 이러한 추세와 치폴레의 강력한 경쟁력이 더 높은 밸류에이션을 뒷받침한다고 설명했다. 65달러의 목표주가는 주가수익비율(PER) 45배를 적용한 것으로, 이는 과거 평균치와 비슷한 수준이다.

UBS의 데니스 가이거 애널리스트도 CMG 목표주가를 60달러에서 65달러로 상향하고 '매수' 의견을 유지했다.

가이거는 어려운 비교 기준과 거시경제적 역풍으로 2분기 동일매장 매출이 약세를 보일 수 있지만, 분기 말로 갈수록 그리고 2025년 하반기에는 매출 추세가 개선될 것으로 전망했다. UBS는 최근의 약세가 일시적이며 구조적인 문제는 없다고 판단했다. 전반적으로 메뉴 혁신, 마케팅 노력, 매장 효율성 개선 등 치폴레의 주요 성장 동력이 실적을 계속 뒷받침할 것으로 보고 있다.

월가는 치폴레 멕시칸 그릴에 대해 매수의견 21건, 홀드의견 8건을 제시하며 '매수' 쪽에 무게를 두고 있다. 평균 목표주가는 60.44달러로 현재 주가 대비 약 12.07%의 상승 여력을 제시하고 있다.