셔윈윌리엄스, 실적 호조에도 가이던스 하향...공급망 차질 영향

셔윈윌리엄스(SHW)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

페인트 스토어 그룹의 성장과 지속적인 매출총이익률 확대 등 긍정적인 성과에도 불구하고, 소비자 브랜드 그룹의 부진과 퍼포먼스 코팅 그룹의 수익성 하락 등 수요 환경의 도전과 실적 가이던스 하향이 부각됐다.

페인트 스토어 그룹 성장세

페인트 스토어 그룹의 매출은 소폭 증가했다. 가격믹스가 중간 한 자릿수 상승한 반면, 판매량은 소폭 감소했다. 특히 주거용 재도색 매출이 중간 한 자릿수 성장하며 시장 대비 높은 성과를 기록했다.

매출총이익률 지속 확대

셔윈윌리엄스는 12분기 연속 전년 대비 매출총이익률 확대를 달성했다. 이번 분기에는 60베이시스포인트 상승했으며, 이는 효과적인 비용 관리와 가격 전략이 주효했음을 보여준다.

주주환원 강화

회사는 7억1600만 달러 규모의 자사주 매입을 통해 주주가치 제고에 나섰다. 이는 셔윈윌리엄스의 견고한 현금흐름과 장기 성장에 대한 자신감을 보여준다.

구조조정 가속화

셔윈윌리엄스는 구조조정을 강화해 연간 1억500만 달러(주당 0.32달러) 규모의 비용을 집행할 계획이며, 이를 통해 약 8000만 달러의 연간 비용 절감 효과를 기대하고 있다.

보호코팅 및 선박용 페인트 부문 호조

보호코팅 및 선박용 페인트 부문은 4분기 연속 높은 한 자릿수 매출 성장을 기록하며 긍정적인 흐름을 이어갔다. 이는 해당 부문의 견고한 수요와 효과적인 시장 전략을 반영한다.

실적 가이던스 하향

회사는 건축용 페인트 판매량 부진과 공급망 비효율로 인해 연간 조정 실적 가이던스를 하향 조정했다. 이는 변동성 높은 시장 환경에서 성장 모멘텀 유지의 어려움을 보여준다.

수요 환경의 도전

신규 주택, DIY, 코일 코팅 시장의 추가 악화로 수요 환경이 불안정한 모습을 보였다.

소비자 브랜드 그룹 부진

소비자 브랜드 그룹의 매출은 기대치를 하회했다. 판매량, 가격믹스, 환율 모두 비슷한 수준의 낮은 한 자릿수 감소를 기록했다.

퍼포먼스 코팅 그룹 수익성 하락

퍼포먼스 코팅 그룹은 매출 지원 비용 증가, 외환 거래 손실 확대, 퇴직금 및 구조조정 비용으로 인해 부문 이익과 마진이 감소했다.

향후 전망

셔윈윌리엄스는 2025년 남은 기간에 대해 신중한 전망을 제시했다. 연결 매출은 가이던스 범위 내에 있으나, 페인트 스토어 그룹의 성장을 다른 부문의 부진이 상쇄했다. 회사는 건축용 페인트 판매량 부진과 공급망 비효율로 조정 실적 가이던스를 하향했음에도 시장 대비 높은 성장을 달성한다는 목표를 유지하고 있다. 페인트 스토어 그룹을 중심으로 성장 투자를 지속하는 한편, 일반관리비 통제에도 주력할 방침이다.

셔윈윌리엄스의 이번 실적발표는 성장과 도전이 공존하는 복잡한 경영 환경을 보여줬다. 일부 부문의 견조한 실적과 지속적인 매출총이익률 확대에도 불구하고, 실적 가이던스 하향과 수요 환경의 도전 등 중요한 과제에 직면해 있다. 향후 구조조정과 성장 이니셔티브에 대한 전략적 집중이 미래 성공의 핵심이 될 전망이다.