인튜이티브서지컬, 도전 속 성장세 지속...해외시장 변수 주목

인튜이티브서지컬(ISRG)이 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

이번 컨퍼런스콜에서 인튜이티브서지컬은 해외시장과 운영상의 도전과제에도 불구하고 견고한 성장세와 혁신을 이어가고 있다고 밝혔다. 회사는 수술 건수와 매출이 크게 증가했고 신제품 출시도 성공적이었다고 평가했다. 다만 해외시장 여건과 관세 영향, 공급망 제약은 여전한 과제로 지목됐다.

매출 고성장세 지속

인튜이티브서지컬의 매출은 전년 동기 대비 21% 증가했다. 이는 수술 건수 증가와 장비 설치 확대에 힘입은 것으로, 시장 점유율 확대와 수술로봇 시스템 수요 증가를 반영한다.

수술 건수와 시스템 활용도 상승

다빈치 로봇 수술 건수는 분기 기준 17% 증가했으며, 특히 인도와 한국, 유통시장에서 좋은 성과를 보였다. 멀티포트 플랫폼의 시스템 활용도는 전년 대비 2% 증가했고, SP와 Ion 플랫폼은 각각 30%와 8%의 높은 성장률을 기록했다.

신제품 출시와 인증 획득

다빈치 5 시스템이 미국에서 본격 출시됐으며 유럽과 일본에서도 인증을 획득했다. 또한 혈관 봉합기 곡선형 모델이 FDA 510(k) 인증을 받았고, 기관지 성형술용 시술도 승인받아 제품 포트폴리오가 확대됐다.

SP와 Ion 부문 성장

SP 부문은 전년 대비 88%의 수술 건수 증가를 기록했으며, 특히 한국 시장이 크게 기여했다. Ion 수술은 52% 증가해 분기 기준 약 3만5000건을 기록하며 플랫폼 도입이 활발히 진행되고 있다.

견고한 재무성과

프로포마 영업이익률은 39%를 기록했으며, 주당순이익은 23% 증가했다. 이는 효과적인 비용관리와 매출 증대 전략이 성과를 거둔 것으로 평가된다.

해외시장 도전과제

전반적인 실적 호조에도 불구하고 일본, 중국, 유럽 등 해외시장에서는 거시경제적 도전에 직면해 있다. 특히 재정 및 예산 압박으로 인한 장비 설치에 영향을 받고 있다.

관세와 비용 부담

시설비용 증가, 관세, 저마진 매출 비중 확대로 인해 프로포마 매출총이익률이 감소했다. 이는 수익성 유지에 지속적인 도전요인이 되고 있다.

공급망 제약 지속

내년 1분기까지 힘 피드백 기구에 대한 공급 제약이 지속될 것으로 예상되며, 이는 수요 충족에 영향을 미칠 수 있다.

향후 전망

인튜이티브서지컬은 2025년 남은 기간에 대한 구체적인 가이던스를 제시했다. 다빈치 수술 건수 성장률 전망치를 15.5~17%로 상향 조정했으며, 이는 수술 건수 증가와 장비 설치 확대를 반영한다. 프로포마 매출총이익률은 매출의 66~67%를 예상하며, 영업비용은 10~14% 증가할 것으로 전망했다. 최근 FDA 승인 획득은 혁신과 환자 치료 성과 개선에 대한 회사의 의지를 보여준다.

종합하면, 인튜이티브서지컬은 혁신적인 제품 출시와 견고한 재무성과를 바탕으로 강한 성장세를 보이고 있다. 해외시장과 운영비용 측면의 도전과제가 있지만, 향후 전망에서도 견고한 성장과 혁신 중심의 전략을 유지할 것으로 보인다. 시장은 회사가 이러한 도전과제를 극복하며 성장 기회를 어떻게 활용할지 주목하고 있다.