파이서브, 2분기 실적 호조에도 일부 사업부문 성장 둔화 우려

파이서브(FI)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

이번 실적발표에서 파이서브는 매출과 이익 성장에서 괄목할 만한 성과를 거뒀으나, 일부 사업부문에서는 도전적인 상황에 직면했다. 주주환원과 전략적 파트너십에서 강세를 보였지만, 가이던스 하향 조정과 머천트 솔루션 부문의 마진 하락, 뱅킹 부문의 성장 둔화 등이 우려 요인으로 지적됐다.

매출 및 이익 성장 두각

파이서브는 2025년 2분기 조정 및 유기적 매출이 8% 증가했으며, 주당순이익(EPS)은 16% 상승했다. 조정 영업이익률은 120bp 상승한 39.6%를 기록하며 운영 효율성과 수익성 개선을 입증했다.

주주환원 확대

1분기 대비 26% 증가한 1,220만주를 매입해 총 22억 달러 규모의 자사주를 매입했다. 2025년 자사주 매입 가이던스를 잉여현금흐름의 약 130% 수준으로 상향 조정하며 주주가치 제고 의지를 보였다.

클로버 매출 성장세

핵심 성장동력인 클로버의 매출은 2분기 30% 증가했다. 거래량은 게이트웨이 전환을 제외하면 8%, 포함 시 11% 성장했다. 부가가치서비스(VAS) 침투율은 전년 20%에서 24%로 상승하며 클로버 서비스 채택이 확대됐다.

전략적 파트너십 및 인수

TD뱅크 캐나다와의 전략적 제휴 및 TD뱅크의 기존 가맹점 처리 사업 일부 인수를 발표했다. 이를 통해 시장 지위 강화와 서비스 영역 확대가 기대된다.

가이던스 하향 조정

연간 유기적 매출 성장 가이던스를 기존 10~12%에서 약 10%로 하향 조정했다. 이는 일부 제품 출시와 이니셔티브 진행이 예상보다 지연된 데 따른 것이다.

머천트 솔루션 마진 하락

머천트 솔루션 부문의 조정 영업이익률은 200bp 하락한 34.6%를 기록했다. 마케팅 및 영업 투자, CCV 인수 영향, 신규 소프트웨어 및 하드웨어 투자 확대가 원인으로 지목됐다.

뱅킹 부문 성장 둔화

뱅킹 부문은 구현 지연, 시장 활동 감소, 가격 경쟁 심화로 인해 2분기 유기적 및 조정 매출이 정체됐다.

향후 전망

파이서브는 클로버 매출 35억 달러 목표 달성 의지를 재확인했으며, 자사주 매입 가이던스를 잉여현금흐름의 약 130%로 상향 조정했다. 클로버의 국제 확장과 FIUSD 스테이블코인 등 신규 제품 출시를 통한 성장을 추진할 계획이다.

종합적으로 파이서브는 견고한 재무성과와 전략적 이니셔티브를 보여줬으나, 일부 사업부문의 도전과제도 확인됐다. 주주환원 강화와 전략적 성장 이니셔티브를 통해 향후 성장 동력을 확보할 것으로 전망된다.