LKQ, 실적 전망 하향에 52주 신저가 급락

자동차 부품 유통업체 LKQ(나스닥:LKQ)가 2분기 조정 실적이 시장 기대치를 하회하고 연간 가이던스를 대폭 하향 조정하면서 목요일 주가가 21% 이상 폭락했다. 회사는 지속되는 거시경제 악재와 북미 수리 가능 보험청구 건수의 회복 지연을 그 원인으로 지목했다.

2분기 주당 조정순이익은 87센트로 애널리스트 전망치 92센트를 하회했다. 분기 매출은 36.4억 달러(전년 대비 1.9% 감소)로 시장 예상치에 부합했다.

전체 업계의 수리 가능 보험청구가 9% 감소했음에도 북미 지역 유기적 매출은 시장 대비 선방했다. 유럽에서는 리더십 팀의 25% 이상을 교체했으며, 비용 절감과 SKU 합리화, 매출 기회 확대에 주력하고 있다. 여기에는 중고 부품 사업 확대를 위한 전략적 파트너십 체결도 포함된다.

부품 및 서비스 유기적 매출은 전년 대비 3.4%(일일 기준 2.7%) 감소했다. 인수·매각으로 인한 매출 감소가 1.0%였으며, 환율 효과로 2.3% 증가해 전체적으로는 2.1% 감소했다.

회사는 비용 절감 조치를 통해 지난 12개월간 1억2500만 달러 이상의 비용을 절감했으며, 2025년까지 추가로 7500만 달러를 절감할 계획이라고 밝혔다.

2분기 총이익은 전년과 비슷한 14.12억 달러를 기록했으며, 총이익률은 38.8%로 유지됐다.

조정 EBITDA는 4.23억 달러로 전년 4.29억 달러에서 감소했다. 분기 말 현금 및 현금성자산은 2.89억 달러, 재고자산은 33.94억 달러를 기록했다.

2025년 6월 30일 기준 총부채는 45억 달러이며, 신용한도 기준 총레버리지는 EBITDA의 2.6배다. 7월 22일에는 주당 30센트의 분기 현금배당을 결정했으며, 지급일은 8월 28일이다.

전망

북미에서는 수리 가능 보험청구의 회복이 보이지 않고 있으며 관세 불확실성이 지속되고 있다.

유럽에서는 전반적인 경기 약세와 지정학적 불안이 불확실한 환경을 조성하고 있다.

LKQ는 2025 회계연도 주당 조정순이익 전망치를 기존 3.40-3.70달러에서 3.00-3.30달러로 하향 조정했다. 이는 시장 전망치 3.52달러를 하회하는 수준이다.

부품 및 서비스 유기적 매출은 3.5-1.5% 감소할 것으로 예상된다(기존 전망: 최대 2% 성장).

실적 발표 후 주가는 52주 신저가인 32.78달러를 기록했다. 주가 하락의 주요 원인은 조정 주당순이익이 예상을 하회하고 연간 전망이 하향 조정된 것으로, 이는 투자자들의 우려를 자극했다.

주가 동향: LKQ 주가는 목요일 마지막 거래에서 21.1% 하락한 30.48달러를 기록했다.