도버코퍼레이션, 실적 호조에 연간 EPS 가이던스 상향

도버코퍼레이션(Dover Corporation)이 2025년 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

이번 실적발표에서 도버코퍼레이션은 견고한 실적과 EPS 가이던스 상향, 전략적 인수합병 등을 강조하며 전반적으로 긍정적인 전망을 제시했다. 엔지니어드 프로덕트와 기후지속가능성 부문에서 일부 도전과제가 있었으나, 전체적인 전망은 낙관적이다.

분기 실적 호조

도버는 2025년 2분기에 전반적인 출하량 증가와 구조적 성장 시장에서의 호실적에 힘입어 매출 실적이 가속화됐다. 수주는 전년 동기 대비 7% 증가하며 긍정적인 모멘텀을 보였다.

사상 최고 조정 부문별 EBITDA 마진

회사는 이전 포트폴리오 조정과 엄격한 비용 관리, 생산성 향상 조치에 힘입어 25%를 상회하는 사상 최고 수준의 조정 부문별 EBITDA 마진을 달성했다.

조정 EPS 상승

도버의 조정 EPS는 견고한 영업실적과 전략적 자본 배분에 힘입어 분기 기준 16% 증가했다.

핵심 부문 인수합병

도버는 고성장 자산에 초점을 맞춘 펌프&프로세스 솔루션 부문에서 2건의 인수를 완료했으며, 이를 통해 향후 성장이 가속화될 것으로 기대된다.

연간 EPS 가이던스 상향

회사는 연간 조정 EPS 가이던스를 9.35~9.55달러로 상향 조정했다. 이는 중간값 기준 14% 상승한 것으로, 견고한 실적에 대한 자신감을 반영한다.

현금흐름과 자본투자

연초부터 현재까지 잉여현금흐름은 2억6100만 달러로 매출의 7%를 기록했으며, 하반기에는 현금흐름 창출이 가속화될 것으로 예상된다.

엔지니어드 프로덕트 매출 감소

분기 후반으로 갈수록 시장 분위기가 개선됐으나, 차량 서비스 부문의 물량 감소로 엔지니어드 프로덕트 부문의 매출은 감소했다.

기후지속가능성 부문 매출 하락

CO2 시스템이 분기 최고 물량을 기록했음에도 불구하고, 식품 소매 케이스와 엔지니어링 서비스의 비교 감소로 기후지속가능성 부문의 매출이 하락했다.

냉장 사업 부문 부진

전통적인 냉장 케이스 사업은 예상보다 부진한 매출 실적을 기록했다.

향후 전망

도버는 2025년 하반기에 대해 수주가 전년 동기 대비 7% 증가할 것으로 전망하며 긍정적인 모멘텀을 예상했다. 잉여현금흐름은 매출의 14~16% 수준을 유지할 것으로 예상되며, 영업현금흐름의 전환율도 높을 것으로 전망된다. 회사는 연간 조정 EPS 가이던스를 상향 조정했다.

종합하면, 도버코퍼레이션은 이번 실적발표에서 견고한 분기 실적과 전략적 성장 이니셔티브를 강조했다. 일부 부문의 도전과제에도 불구하고, EPS 가이던스 상향과 전략적 인수를 통해 지속적인 성장과 수익성 향상에 대한 의지를 보여줬다.