유니크레딧, 사상 최대 실적 기록하며 낙관적 전망 제시

유니크레딧(UniCredit S.p.A)이 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

이번 컨퍼런스콜에서 유니크레딧은 사상 최대 순이익과 개선된 유형자본이익률(ROTE)을 기록하며 전반적으로 긍정적인 실적을 보고했다. BPM 거래 중단, 금리 하락에 따른 순이자이익(NII) 감소, 지정학적 불안정성 등의 도전과제에도 불구하고, 비용 효율성과 전략적 이니셔티브에서 상당한 진전을 이뤘다. 전반적으로 실적 가이던스 상향과 견고한 자본 창출 등 긍정적 요인이 부정적 요인을 상회했다.

사상 최대 순이익과 유형자본이익률

유니크레딧은 2025년 2분기에 33억 유로의 사상 최대 순이익을 기록했으며, 상반기 순이익은 61억 유로를 달성했다. 2분기 유형자본이익률은 20.6%, 상반기는 21.3%를 기록하며 높은 수익성을 입증했다.

핵심 수익 성장

순이자이익, 수수료 수익, 배당금을 포함한 핵심 수익은 어려운 시장 상황에도 불구하고 2분기에 전년 대비 1.3%, 2025년 상반기에는 1.5% 성장했다. 이는 유니크레딧의 견고한 수익 창출 능력을 보여준다.

비용 효율성 개선

영업효율성이 크게 개선되어 비용수익비율이 36% 미만으로 하락했다. 2025년 2분기에 1.5%, 상반기에 1.4%의 비용 절감을 달성하며 전반적인 재무 효율성을 높였다.

견고한 자본 창출

은행은 유기적으로 24억 유로(82bp)의 자본을 창출했으며, 총 34억 유로(119bp)를 달성해 CET1 비율을 16.2%(프로포마 기준)로 유지했다. 이는 유니크레딧의 견고한 재무 기반을 보여준다.

성공적인 내재화와 파트너십

2025년 2분기에 이탈리아 생명보험 사업의 내재화를 완료했으며, 2025년 3분기까지 루마니아 알파뱅크 통합을 계획하고 있다. 이러한 전략적 움직임은 은행의 시장 지위와 운영 역량을 강화할 것으로 기대된다.

2025년과 2027년 가이던스 상향

유니크레딧은 2025년 순이익 목표를 약 105억 유로로, 주주환원을 최소 95억 유로로 상향 조정했다. 2027년 목표도 상향되어 순이익 최소 110억 유로 달성을 전망하고 있다.

BPM 거래 중단

골든파워 관련 불확실성과 가치 역학의 변화로 인해 방코 BPM 거래를 철회하기로 결정했다.

금리 하락의 NII 영향

2025년 2분기 순이자이익은 금리 하락 가속화로 인해 전분기 대비 0.3% 감소했다.

변동성과 지정학적 도전과제

해방기념일 등의 사건을 포함한 시장 변동성과 지정학적 불확실성이 수수료 성장과 전반적인 재무성과에 영향을 미쳤다.

러시아 익스포저

분기 중 현지 순대출이 19% 감소하는 등 러시아 익스포저를 지속적으로 축소하고 있다.

향후 전망

유니크레딧은 2025년 순이익 약 105억 유로, 순수익 235억 유로 이상을 전망하고 있다. 또한 최소 47.5억 유로의 배당금을 포함해 최소 95억 유로의 주주환원을 계획하고 있다.

종합하면, 유니크레딧의 실적발표는 사상 최대 이익, 효율성 개선, 전략적 이니셔티브를 바탕으로 은행의 견고한 재무건전성을 보여줬다. 금리 하락과 지정학적 불확실성 등의 도전과제에도 불구하고, 상향된 가이던스와 견고한 자본 창출은 향후 긍정적 전망을 시사한다.