알리바바 1분기 실적 앞두고 `수익성 악화 우려`...미즈호 목표가 하향

중국 이커머스 공룡 알리바바가 다음 달 2026 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정인 가운데, 미즈호증권의 수석 애널리스트 제이슨 헬프스타인이 알리바바 주가 목표를 160달러에서 149달러로 하향 조정했다. 그는 수익성 악화에 대한 우려를 지적했다. 특히 중국 로컬 커머스 부문에서 음식 배달과 즉시 배송 시장의 경쟁 심화가 실적을 압박하고 있다고 분석했다.

알리바바 주식에 대한 애널리스트 견해
4성급 애널리스트인 헬프스타인은 이번 분기에 알리바바의 수익성 압박이 처음으로 뚜렷하게 나타났다고 밝혔다. 이는 로컬 커머스 시장에서 경쟁력을 유지하기 위한 노력 때문이다. 미즈호는 전 분기 대비 1분기 마진이 급격히 하락할 것으로 예상했다.

그는 경쟁 압박을 완화할 새로운 규제가 도입되지 않는 한, 이러한 마진 압박이 2025년은 물론 2026년까지 지속될 수 있다고 경고했다. 이에 미즈호는 6월 분기 EBITDA 전망치를 550억 위안에서 450억 위안으로 하향 조정했다.

미즈호는 또한 2027 ...........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................