아마존 실적 발표 앞두고 매수 타이밍인가

아마존(AMZN)이 오는 7월 31일 장 마감 후 2025년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 아마존의 2분기 매출이 전년 동기 대비 10% 증가한 1622억 달러에 이를 것으로 전망하고 있다. 주당순이익(EPS)은 전년 대비 5.5% 증가한 1.33달러로 예상된다. 세부적으로 살펴보면, 아마존웹서비스(AWS)는 매출이 17% 증가한 307억 달러를 기록하며 회사 영업이익의 대부분을 차지할 것으로 예상된다. 광고 매출은 19% 가까이 성장할 것으로 전망된다.

아마존의 소매 사업 개선도 긍정적인 요인이 될 수 있다. 실제로 북미 소매 부문 영업이익률은 어려운 시기를 거친 후 1분기에 6% 수준까지 회복됐다. 다만 AI 인프라에 대한 대규모 투자로 AWS 마진은 35% 수준으로 소폭 하락할 것으로 예상된다. 이에 따라 투자자들은 올해 프라임데이 실적과 노바(Nova)와 베드록 에이전트코어(Bedrock AgentCore) 같은 AI 제품에 대한 새로운 소식에 주목할 것으로 보인다. 또한 아마존이 AI 분야 대규모 투자와 수익성의 균형을 어떻게 맞출지도 관심사다.

스티펠의 5성급 애널리스트 마크 켈리는 최근 아마존 주가 목표를 245달러에서 262달러로 상향 조정하며 매수 의견을 유지했다. 스티펠은 트럼프 행정부의 관세 유예나 무역 조건 개선으로 2분기 실적이 예상보다 강세를 보일 것이라고 전망했다. 스티펠은 이전 전망이 너무 보수적이었다고 인정하며 실적 발표를 앞두고 일부 추정치를 상향 조정했다. 다만 주가수익비율(PER)이 36배 수준에서 거래되고 있어 시장의 기대감이 여전히 높은 상황이다.

옵션 투자자들의 전망은

팁랭크스 옵션 툴에 따르면, 옵션 투자자들은 주가가 상하 5.4% 변동할 것으로 예상하고 있다.

아마존 주가 전망

증권가는 아마존에 대해 매수 44건, 보유 1건으로 강력 매수 의견을 제시했다. 주가 목표는 259.39달러로 현재 주가 대비 12.7%의 상승 여력이 있는 것으로 분석됐다.