테라다인, AI 컴퓨팅 호조에 힘입어 실적 개선

테라다인(TER)이 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

이번 실적발표에서는 AI 컴퓨팅 부문의 견고한 수요와 예상을 상회하는 재무성과가 긍정적으로 평가됐다. 로보틱스와 메모리 부문의 도전과 모바일 시장의 불확실성에도 불구하고, AI 컴퓨팅 부문의 성장과 전략적 인수가 주요 강점으로 부각되며 전반적으로 낙관적인 전망이 제시됐다.

AI 컴퓨팅 수요가 크게 증가하며 테라다인의 SOC 사업 성장을 주도하고 있다. 이러한 추세는 2025년 하반기까지 지속될 것으로 예상되며, 반도체 테스트 매출에 상당한 기여를 할 것으로 전망된다. AI 컴퓨팅 부문의 강조는 테라다인의 전략적 방향성과 미래 성장 잠재력을 보여준다.

2025년 2분기 테라다인은 6억5200만 달러의 매출과 0.57달러의 비갭 주당순이익을 기록하며 가이던스 중간값을 상회했다. 비갭 기준 매출총이익률은 57.3%로 예상에 부합했다. 이는 회사의 견실한 실행력과 시장 포지셔닝을 반영한다.

메모리 사업부는 HBM4 포스트스택 단일 다이 수주에 성공하는 중요한 성과를 달성했다. 이는 향후 메모리 총 주소지정 시장(TAM)의 주요 성장 동력이 될 것으로 기대된다.

시장 환경이 어려운 가운데도 테라다인의 새로운 로보틱스 조직 구조는 전분기 대비 9% 성장을 달성했으며, 대형 고객사로부터 기록 계획 결정을 확보했다. 이는 로보틱스 부문의 회복력과 전략적 정합성을 보여준다.

테라다인은 퀀티파이 포토닉스 인수를 완료하며 실리콘 포토닉스 테스트 분야의 리더십을 강화했다. 이번 인수는 AI 컴퓨팅 시장 점유율 확대 전략과 부합한다.

로보틱스 매출이 전분기 대비 증가했으나, 지속적인 시장 부진으로 전년 대비 감소했다. 로보틱스 부문은 올해 손익분기점 달성이 어려울 것으로 예상된다.

메모리 매출은 고객 납품 시기 조정으로 인해 전분기와 전년 동기 대비 큰 폭으로 감소했다. 그러나 하반기에는 회복이 예상된다.

모바일 부문은 3분기와 2025년 하반기에 대해 보수적인 전망을 유지하고 있다. 성장은 향후 기술 발전과 더욱 매력적인 AI 애플리케이션 개발과 연계될 것으로 예상된다.

3분기 가이던스는 매출 7억1000만~7억7000만 달러, 매출총이익률 56.5~57.5%를 제시했다. 비갭 영업이익률은 3분기 가이던스 중간값 기준 19.5%로 전망된다. 비갭 주당순이익은 0.69~0.87달러, 갭 기준 주당순이익은 0.62~0.80달러로 예상된다. 새로운 법안으로 인해 3분기 세율은 16.3%로 상승할 전망이다. 이번 가이던스는 AI 컴퓨팅 관련 매출에 대한 낙관적 전망을 반영하며, 하반기 SOC와 메모리 부문의 상당한 성장을 견인할 것으로 기대된다.

종합하면, 테라다인의 실적발표는 AI 컴퓨팅 수요 강세와 기대 이상의 재무성과를 바탕으로 긍정적인 분위기를 보였다. 로보틱스와 메모리 부문의 도전이 지속되고 있으나, 전략적 인수와 AI 컴퓨팅 집중을 통해 미래 성장을 위한 포지셔닝을 강화하고 있다. 향후 가이던스는 AI 컴퓨팅을 통한 매출 성장에 대한 회사의 낙관적 전망을 보여준다.