애브비, 스키리지·린보크 호실적에 휴미라 매출 감소 상쇄...주가 급등

애브비(NYSE:ABBV)가 2025년 2분기 매출 154억2000만 달러를 기록했다고 목요일 발표했다. 이는 시장 전망치 149억8000만 달러를 상회하는 실적이다.

매출은 전년 동기 대비 보고 기준 6.6%, 영업 기준 6.5% 증가했다. 조정 주당순이익은 2.97달러로 전년 대비 12.1% 증가했으나 시장 전망치 3.23달러에는 미치지 못했다.

애브비는 2025 회계연도 조정 주당순이익 전망치를 기존 11.67-11.87달러에서 11.88-12.08달러로 상향 조정했다. 이는 애널리스트 전망치 12.24달러를 하회하는 수준이다.

구겐하임파트너스는 목요일 투자자 보고서를 통해 "경영진이 하반기에 순가격의 완만한 하락을 예상하고 있지만, 이들 제품의 판매량 증가세를 볼 때 2025년 하반기와 향후 수년간 회사의 전망에 대한 확신이 더욱 커졌다"고 밝혔다.

구겐하임은 분기 실적을 반영해 모델을 업데이트했다. 스키리지와 신경과학 부문 전망치를 상향하고, 휴미라의 매출 감소 곡선을 더 가파르게 조정했으며, 미용 부문 전망치를 소폭 하향했다. 이에 따라 2025년 매출/주당순이익 전망치를 기존 600억2000만 달러/11.92달러에서 606억9000만 달러/12.04달러로 상향 조정했다.

바밀 디반 애널리스트는 스키리지와 린보크가 경영진의 기존 장기 목표치를 상회하는 실적을 보이고 있다고 분석했다. 구겐하임은 내년 2월 2025 회계연도 실적 발표 시점까지 이들 목표치가 추가로 상향 조정될 것으로 예상한다. 디반 애널리스트는 매수 의견을 유지하며 목표주가를 216달러에서 227달러로 상향 조정했다.

애널리스트는 "인플레이션 감축법의 파트D 재설계 조항이 하반기 약가에 예상치 못한 영향을 미칠 수 있다는 점을 인정한다...그러나 전반적으로 상반기 대비 애브비 포트폴리오에 대한 가격 압박이 극적으로 증가하지는 않을 것으로 예상한다"고 설명했다.

이 같은 긍정적인 전망에 발맞춰 모건스탠리도 애브비에 대한 오버웨이트 의견을 유지하고 목표주가를 250달러에서 255달러로 상향 조정했다.