제록스, 렉스마크 인수 시너지 효과 기대...IT솔루션 부문 150% 성장

제록스(XRX)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 렉스마크 인수와 IT솔루션 부문의 호조에도 불구하고 프린트 매출 감소와 영업이익률 하락 등 도전과제가 산적한 것으로 나타났다.

렉스마크 인수 완료

제록스는 7월 초 렉스마크 인수를 완료했다. 이는 제록스의 사업재편 전략의 중요한 이정표다. 통합 과정은 순조롭게 진행 중이며, 비용 시너지 효과는 당초 예상했던 2억 달러에서 2억5000만 달러로 상향 조정됐다. 이는 향후 2년 내 달성 가능할 것으로 전망된다.

IT솔루션 부문 급성장

클라우드 지원 서비스에 대한 강한 수요에 힘입어 IT솔루션 부문이 크게 성장했다. 이 부문의 매출과 총이익은 전년 대비 150% 이상 증가했다. ITsavvy 인수를 포함할 경우 IT솔루션 부문의 총 매출은 전년 대비 8% 증가했다.

비용 통제 및 절감

제록스는 특정 비용을 제외한 영업비용을 전년 대비 12% 감축했다. 이러한 비용 통제 노력으로 매출 감소의 일부를 상쇄할 수 있었다.

부채 감축 전략

렉스마크 인수는 주로 부채를 통해 자금을 조달했으나, 총부채 레버리지 비율은 오히려 낮아졌다. 제록스는 개선된 잉여현금흐름과 금융채권 감축을 통해 이 부채를 상환할 계획이다.

프린트 부문 매출 감소

2분기 프린트 장비 매출은 실질 환율 기준 5.6%, 불변 환율 기준 6.7% 감소했다. 4월과 5월의 수요 부진으로 총 장비 설치량도 12% 감소했다.

조정 영업이익률 하락

조정 영업이익률은 전년 대비 170bp 하락한 3.7%를 기록했다. 이는 총이익 감소와 이자비용 증가에 기인한다.

관세와 세율 문제

제록스는 완화 노력에도 불구하고 3000만~3500만 달러의 관세 부담이 발생했다. 또한 특정 손실과 비용의 공제 불가로 인해 조정 세율이 528%까지 치솟았다.

잉여현금흐름

2분기 잉여현금흐름은 3000만 달러의 적자를 기록했다. 이는 금융채권 매각 수익이 예상보다 저조했기 때문이다.

향후 전망

제록스는 실질 환율 기준으로 약 15억8000만 달러의 전년 대비 보합 수준의 매출을 기록했으나, 불변 환율 기준으로는 소폭 감소했다. 3000만 달러의 잉여현금흐름 적자와 주당 조정손실 0.64달러를 기록했음에도 불구하고, 사업재편 이니셔티브와 렉스마크 인수에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 회사는 2년 내 비용 시너지가 2억5000만 달러를 초과할 것으로 전망하며, 렉스마크 통합에 힘입어 2025 회계연도에는 16~17%의 매출 성장을 예상하고 있다.