듀코먼, 분기 매출 사상 최대...국방사업 호조에 실적 견인

듀코먼(Ducommun Incorporated, DCO)이 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 정리했다.

이번 실적발표에서 듀코먼은 국방 부문의 견조한 성장과 사상 최대 매출 달성을 강조했다. 매출총이익률과 현금흐름이 개선됐으나, 민간항공 부문과 수주잔고 감소 등의 과제는 여전히 남아있다. 다만 전략적 이니셔티브가 성과를 보이며 전반적으로 긍정적인 전망을 제시했다.

사상 최대 매출 달성

듀코먼의 분기 매출은 전년 대비 2.7% 증가한 2억230만 달러를 기록했다. 이는 17분기 연속 전년 대비 성장을 달성한 것이다.

국방 부문 성장세

국방 부문은 분기 중 16% 성장했다. 특히 미사일 프랜차이즈 매출이 39%, 레이더 사업이 46% 증가하며 국방 시장에서의 강세를 보였다.

매출총이익률 개선

매출총이익률은 전년 대비 60bp 상승한 26.6%를 기록했으며, 금액으로는 250만 달러 증가했다. 이는 엔지니어링 제품 포트폴리오 확대와 전략적 가격 정책에 기인한다.

조정 EBITDA 최대치 경신

조정 EBITDA는 처음으로 매출의 16%를 달성했다. 금액으로는 전년 대비 240만 달러 증가한 3,240만 달러를 기록했으며, 이는 80bp 상승한 수치다.

현금흐름 개선

영업활동 현금흐름은 2024년 2분기 350만 달러에서 2,240만 달러로 크게 개선됐다. 이는 순이익 증가와 운전자본 관리 개선에 따른 것이다.

민간항공 부문 부진

민간항공 부문 매출은 전년 대비 10% 감소했다. 이는 보잉 플랫폼과 일부 상업용 회전익 플랫폼의 생산량 감소에 기인한다.

수주잔고 감소

전체 수주잔고는 전년 대비 5,000만 달러 감소했다. 특히 민간항공 부문의 수주잔고가 4,700만 달러 감소해 향후 매출에 대한 우려가 제기된다.

산업 부문 실적 하락

산업 부문 매출은 2분기 중 23% 감소했다. 이는 회사가 핵심 역량에 집중하기 위해 비핵심 사업을 전략적으로 정리한 결과다.

구조시스템 부문 마진 하락

구조시스템 부문의 영업이익률은 전년 11%에서 10.4%로 하락했으며, 조정 영업이익률은 15.4%에서 13%로 감소했다. 이는 불리한 매출 구성에 따른 것이다.

향후 전망

듀코먼은 2025년 3분기에는 중단위 성장률, 4분기에는 낮은 두 자릿수 성장을 전망했다. 이는 국방 부문의 지속적인 강세와 민간항공 시장의 회복 기대에 근거한다. VISION 2027 전략을 통해 엔지니어링 제품의 매출 비중을 현재 23%에서 25%로 높일 계획이다.

종합하면, 듀코먼의 이번 실적발표는 사상 최대 매출과 국방 부문의 강세를 바탕으로 긍정적인 기조를 보였다. 민간항공 부문과 수주잔고 감소 등의 과제가 있으나, 전략적 이니셔티브가 성과를 내고 있으며, VISION 2027 전략과 시장 회복 기대감을 바탕으로 지속적인 성장을 전망했다.