칼루멧스페셜티, 시장 악재 속에서도 견조한 실적 시현

칼루멧스페셜티프로덕츠(CLMT)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

칼루멧스페셜티는 시장의 도전적 환경 속에서도 원가절감과 전략적 이니셔티브에서 상당한 진전을 보이며 견조한 분기 실적을 기록했다. 다만 재생 디젤 시장의 도전과 규제 불확실성이라는 악재에 직면해 있다.

조정 EBITDA 호조

칼루멧은 2025년 2분기 조정 EBITDA 7650만 달러를 기록했다. 이는 안정성, 비용 관리, 상업적 우수성 측면에서 지속적인 성과를 보여주는 결과다.

스페셜티 사업부문 견조세

스페셜티 사업부문은 견조한 마진을 유지하며 안정성을 입증했다. SPS 부문의 판매량은 3분기 연속 일일 2만 배럴을 초과하며 부문의 강세를 보여줬다.

비용절감 및 안정성 이니셔티브 성공

칼루멧은 천연가스와 전기 비용이 700만 달러 증가했음에도 불구하고 전년 대비 상반기 운영비용을 4200만 달러 절감하는데 성공했다.

몬태나/리뉴어블스 부문의 경쟁력

업계 마진이 낮은 상황에서도 몬태나/리뉴어블스 부문은 830만 달러의 조정 EBITDA를 달성했다. 이는 원가 리더십과 원료 유연성을 보여주는 성과다.

SAF 확장 계획 순항

MaxSAF 150 프로젝트는 2026년 상반기 가동을 목표로 계획대로 진행 중이다. 이 프로젝트는 2000만~3000만 달러의 자본 비용으로 연간 1억2000만~1억5000만 갤런의 SAF 생산을 목표로 한다.

채무 관리 성과

칼루멧은 2026년 만기 채권 2억3000만 달러를 상환해 잔액을 1억2400만 달러로 줄였으며, 향후 2027년 만기 채권에 집중할 계획이다.

재생 디젤 시장의 도전

재생 디젤 산업은 분기 기준 최저 마진을 기록했다. 여기에 철도 서비스의 주요 차질로 대체 물류 비용이 증가하는 어려움이 더해졌다.

규제 불확실성의 영향

재생 디젤에 대한 불확실한 규제 환경으로 시장이 명확성을 기다리는 동안 업계 마진이 일시적으로 정체되었다.

SAF 생산세액공제 감소

법률 개정으로 SAF 생산과 관련된 생산세액공제 가치가 갤런당 약 0.40~0.50달러 감소했다.

향후 전망

칼루멧은 어려운 시장 상황에도 불구하고 낙관적인 전망을 유지하고 있다. 특히 몬태나/리뉴어블스 부문에서 경쟁우위와 비용효율성을 계속 활용할 계획이다. 스페셜티 사업은 다각화된 제품과 견조한 판매량을 바탕으로 안정성을 유지할 것으로 예상된다. MaxSAF 150 프로젝트는 순항 중이며, 회사는 운영비용을 크게 절감한 상태에서 부채 감축 전략을 지속적으로 추진할 예정이다.

칼루멧스페셜티프로덕츠는 재생 디젤 시장의 역풍과 규제 불확실성에도 불구하고 원가절감, 전략적 이니셔티브, 채무 관리에 집중하며 견조한 분기 실적을 달성했다. 이러한 전략적 포지셔닝은 향후 성장을 위한 견고한 기반이 될 것으로 보인다.