CVS vs UNH, 실적 발표 후 어느 헬스케어 주식이 더 매력적인가

CVS헬스(CVS)와 유나이티드헬스그룹(UNH)이 최근 2분기 실적을 발표했다. 헬스케어 업계 양대 기업의 실적은 상반된 모습을 보였다. CVS가 강력한 매출 성장과 연간 가이던스 상향을 기록한 반면, 유나이티드헬스는 수익 감소와 신중한 전망을 내놓았다.

CVS는 경쟁사 대비 안정적인 실적을 보이며 2025년 들어 수년간의 어려움을 극복하고 강한 회복세를 보였다. 올해 들어 주가는 45% 이상 상승했다.

2분기 실적은 시장 예상을 상회했다. 특히 에트나를 포함한 헬스케어 베네핏 부문의 조정영업이익이 39% 증가했다. 이러한 호실적에 힘입어 CVS는 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 기존 6.00~6.20달러에서 6.30~6.40달러로 상향 조정했다. 또한 20억 달러 규모의 다년간 비용절감 계획을 추진 중이며, 2025년 절감액은 증가하는 변동비용을 완전히 상쇄할 것으로 예상된다.

이러한 전략적 이니셔티브와 재무지표는 CVS헬스가 헬스케어 부문에서 강력한 입지를 확보하고 있음을 보여주며, 안정성과 성장을 추구하는 투자자들에게 매력적인 옵션이 되고 있다.

반면 유나이티드헬스는 최근 여러 어려움에 직면했다. 4월에는 메디케어 부문에서 예상보다 높은 의료비용이 발생했다. 5월에는 연간 재무 전망을 철회했고, 앤드류 위티 CEO가 개인적인 사유로 갑자기 사임했다. 이달 초 유나이티드헬스 주가는 새로운 52주 최저치를 기록하며 지난 6개월간 51% 하락했다.

2분기 실적도 어려움을 가중시켰다. 주당 4.45달러로 예상됐던 실적은 4.08달러에 그쳐 시장 기대치를 하회했다. 또한 연간 이익 전망도 하향 조정했다. 새로운 전망은 2025년 상반기 실적과 연말까지 예상되는 의료비용 증가를 반영했다.

이러한 도전에도 불구하고 유나이티드헬스의 안정적인 매출 기반, 지속적인 투자, 2026년 예상되는 실적 성장은 단기적 어려움을 감내할 수 있는 투자자들에게 매력적인 옵션이 될 수 있다. 다만 신중한 투자자들은 회사가 비용 압박을 어떻게 관리하고 계획을 실행하는지 모니터링할 필요가 있다.

팁랭크스 주식비교 도구를 통해 두 헬스케어 주식을 비교한 결과, CVS는 강력매수 의견을, UNH는 매수 의견을 받았다. 주가 상승 여력 측면에서 CVS의 평균 목표주가는 81.73달러로 현재 대비 25%의 상승 여력이 있다. 반면 UNH의 주가 전망은 31.65달러로 약 20%의 성장률을 시사한다.

증권가는 두 종목 중 CVS를 더 나은 투자 옵션으로 평가하고 있다. CVS는 더 강력한 투자의견과 높은 상승 여력을 보유하고 있으며, 실적 가이던스 상향과 함께 최근 견고한 성과를 보여주고 있다. UNH가 장기적 잠재력을 가진 강력한 기업이긴 하지만, 현 시점에서는 CVS의 모멘텀과 전망이 투자자들에게 더 매력적인 옵션이 될 수 있다.