118년 전통 성장주 투자 거장이 주목하는 4개 유망주

영국 투자회사 베일리 기포드는 미국에서는 잘 알려지지 않은 회사다. 이 회사의 대표적인 펀드인 스코티시 모기지 트러스트와 몽크스 인베스트먼트 트러스트는 런던 증시에 상장된 투자신탁으로 미국 투자자들은 투자할 수 없다.

베일리 기포드는 설립 이후 세계 최고의 성장주 투자자 중 하나로 자리매김했다.

이 회사는 1907년 보어전쟁 참전용사인 아우구스투스 베일리 중령과 27세의 변호사 칼라일 기포드가 설립했다. 두 사람은 투자 전문가가 아닌 기회를 포착한 사업가였다.

헨리 포드의 모델T가 고무 타이어 수요를 폭발적으로 증가시킬 것이라는 점과 동남아시아 고무 농장주들의 자금 수요를 간파한 것이다.

두 사람은 1909년 말레이시아와 실론의 고무 농장에 자금을 조달하기 위해 스트레이츠 모기지 앤 트러스트를 설립했다.

타이밍은 완벽했다. 자동차 붐으로 고무 가격이 급등했고, 첫 투자신탁은 1925년 100만 파운드에서 1929년 400만 파운드로 성장했다.

1929년 대공황으로 전 세계 은행과 투자회사들이 무너졌을 때도 베일리 기포드는 생존했을 뿐 아니라 오히려 사업을 확장했다. 파산한 3개의 투자신탁을 인수했고 런던에 첫 사무소를 열었다.

이것이 베일리 기포드의 투자 패턴이 됐다. 변혁적 트렌드를 조기에 포착하고, 변동성을 견디며, 다른 이들이 후퇴할 때 확장하는 전략이다.

2차 세계대전 이후 대부분의 영국 투자자들이 국내에 머물 때 베일리 기포드는 가장 현명한 전략적 결정을 내렸다. 조지 치엔이 이끄는 투자팀은 전후 미국 성장에 큰 베팅을 했다.

1949년 파운드화 평가절하는 기회가 됐다. 미국 자산을 매입하기가 훨씬 쉬워졌고, 그 결과는 놀라웠다. 1950년부터 1965년 사이 순자산가치가 6배 이상 증가했다.

미국 투자자들이 미국 주식을 매수할 때, 작은 스코틀랜드 회사가 조용히 최고의 미국 기업들을 매집하며 역사상 가장 큰 경제 성장의 혜택을 누린 것이다. 1957년까지 자산의 44% 이상이 미국과 캐나다에 투자됐다.

이 회사는 지난 118년 동안 글로벌 경제의 주요 트렌드를 거의 놓치지 않았다. 일본과 중국에 조기 투자해 큰 수익을 올렸고, 지난 50년간 모든 주요 기술 트렌드를 선도했다.

베일리 기포드는 매수한 기업의 장기 주주가 된다. 기업이 성장하고 기저 트렌드가 유지되는 한 주식을 보유한다.

시간이 지나면서 일부 기업은 실패했고, 일부 초기 기술 선도기업들은 인수됐으며, 일부는 평범해졌다. 실패작은 정리하고 승자는 수년, 수십 년간 보유하는 것이 이 회사가 100년 이상 성공할 수 있었던 비결이다.

이 회사의 최대 보유종목을 보면 장기 성공 스토리를 알 수 있다. 메르카도리브레(MELI)는 2010년 주당 50달러에 첫 매수했고, 현재 주가는 20배 이상 상승했다.

엔비디아(NVDA)는 2016년 0.90달러에 첫 매수했고, 현재는 초기 매수가의 200배 가까이 상승했다. 아마존(AMZN)은 2004년 2달러에 첫 매수했고, 현재 주가는 초기 매수가의 100배다.

베일리 기포드는 트렌드를 조기에 포착해 매수하고, 펀더멘털이 강하다면 좋을 때나 나쁠 때나 보유하면서 투자자들에게 막대한 수익을 안겨줬다.

주목할 만한 신규 투자 종목

템퍼스(TEM)는 AI와 헬스케어의 융합을 대표하는 기업이다. 1분기 매출이 전년 대비 75.4% 증가한 2억5570만 달러를 기록했고, 아스트라제네카와 3년간 2억 달러 규모의 계약을 체결했다. 2025년에는 긍정적인 조정 EBITDA를 달성할 것으로 예상된다.

포니AI(PONY)는 자율주행차 혁명에 대한 순수 투자 기회를 제공한다. 중국에서 로보택시 서비스를 운영 중이며, 우버 창업자 트래비스 캘러닉이 미국 사업 인수를 검토 중이다. 상하이 푸동 금융지구에서 완전 무인 상업용 로보택시 서비스 허가를 받았다.

로켓랩(RKLB)은 급성장하는 상업용 우주 시장에서 스페이스X의 대안으로 자리잡고 있다. 2025년 말 발사 예정인 중형 로켓 뉴트론은 5000-5500만 달러의 경쟁력 있는 가격으로 스페이스X의 팰컨9과 경쟁할 것이다. 최근 우주개발청과 5억1500만 달러 계약을 체결했다.

BBB푸드(TBBB)는 멕시코의 선도적인 할인점 식료품 체인을 운영하고 있다. 2024년 말 기준 2,772개 매장을 보유하고 있으며, 장기적으로 2만개 매장 운영을 목표로 하고 있다. 멕시코 식료품 시장은 연간 1,250억 달러 규모이며, BBB푸드는 매출 기준 5위, 매장 수 기준 2위다.

이 종목들은 모두 큰 성공을 거둘 잠재력이 있지만, 모든 종목이 성공하지는 않을 것이다. 하지만 단 하나의 100배 수익 종목만으로도 투자자의 재무상태를 극적으로 개선할 수 있다. 베일리 기포드는 과거 이러한 대형 승자를 발굴하는데 탁월했고, 이러한 능력은 여전할 것으로 보인다.