VTEX, 아르헨·브라질 시장 부진에도 글로벌 실적 견조

VTEX 클래스A가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

이번 컨퍼런스콜에서 VTEX는 아르헨티나와 브라질 시장의 어려움에도 불구하고 글로벌 사업 확장과 수익성 측면에서 견조한 실적을 보여줬다. 회사는 B2B 커머스와 리테일 미디어 분야의 전략적 이니셔티브와 성공적인 고객 구현을 통해 회복력과 적응력을 입증했다. 다만 구독 매출 가이던스 하향 조정과 아르헨티나 시장의 부진은 주목할 만한 과제로 지적됐다.

견조한 수익성 유지

VTEX는 어려운 시장 상황에도 불구하고 비GAAP 영업이익과 잉여현금흐름 가이던스를 10% 이상 상향 조정하며 견조한 수익성을 과시했다. 이는 회사의 재무 규율과 효율성 유지 능력을 보여준다.

글로벌 사업 확장 성과

미국과 유럽 시장이 전체 회사 성장률의 2배 속도로 성장하며 글로벌 사업 확장이 두드러진 성과를 보였다. 이는 VTEX의 주요 국제 시장 확대 전략이 성공적임을 보여준다.

구독 매출 성장

VTEX의 구독 매출은 5720만 달러를 기록해 환율 중립 기준으로 전년 대비 11% 증가했다. 이는 구독 서비스 강화와 고객 기반 확대 노력의 결과다.

매출총이익률 개선

회사는 환율 중립 기준으로 15.2%의 매출총이익 증가와 전년 대비 3.5%p의 마진 개선을 달성했다. 이는 VTEX의 효과적인 비용 관리와 운영 효율성을 보여준다.

VTEX 비전 도입

VTEX는 제품 로드맵의 가시성을 제공하는 새로운 이니셔티브인 VTEX 비전을 도입했다. 이는 고객 중심 개발에 대한 회사의 의지를 보여준다.

B2B 커머스 확대

대규모 조직의 구매 프로세스를 개선하는 재설계된 B2B 바이어 포털을 도입했다. 이는 VTEX가 대기업 고객의 요구를 충족시키는데 전략적 초점을 맞추고 있음을 보여준다.

리테일 미디어 발전

VTEX 광고가 수익화 엔진으로 자리매김했으며, 글로보와의 전략적 파트너십을 통해 영향력 있는 캠페인을 진행했다. 이는 회사가 리테일 미디어를 성장 동력으로 활용하려는 노력을 보여준다.

강력한 재무 규율

회사는 14%의 비GAAP 영업이익률을 유지하며 강력한 재무 규율을 보여줬다. 고객 지원 효율성의 큰 개선은 VTEX의 운영 효과성을 더욱 입증했다.

성공적인 고객 구현

미국의 키친에이드와 포르투갈의 델타 하우스 등 신규 고객 런칭을 통해 플랫폼의 유연성과 다양한 시장 요구 적응력을 보여줬다.

아르헨티나 시장 도전

아르헨티나 시장은 1분기의 회복세가 2분기에 역전되며 GMV가 두 자릿수 마이너스 성장을 기록했다. 이는 VTEX의 해당 지역 사업에 큰 도전이 되고 있다.

브라질 시장 믹스 변화

브라질에서는 낮은 수수료율의 대기업 고객 비중이 증가하며 매출 성장에 영향을 미쳤다. 이는 VTEX가 대응해야 할 시장 역학의 변화를 반영한다.

가이던스 수정

회사는 시장 도전과제를 반영해 연간 환율 중립 구독 매출 성장 가이던스를 5%p 하향 조정했다.

향후 전망

VTEX는 어려운 시장 상황에도 불구하고 성장 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 회사는 2025년 전체 환율 중립 구독 매출이 9~12% 성장할 것으로 전망하고 있다. VTEX는 장기 성장을 위해 혁신과 B2B 커머스, 리테일 미디어 같은 전략적 이니셔티브에 집중할 계획이다.

종합하면, VTEX의 실적발표 컨퍼런스콜은 주요 시장의 도전과제에도 불구하고 글로벌 사업 확장과 수익성 측면에서 견조한 실적을 보여줬다. B2B 커머스와 리테일 미디어 분야의 전략적 이니셔티브, 성공적인 고객 구현은 회사의 회복력과 적응력을 입증했다. 다만 구독 매출 가이던스 하향 조정과 아르헨티나 시장의 부진은 VTEX가 앞으로 해결해야 할 과제로 남아있다.