웨드부시, AI 수요 강세로 엔비디아 목표가 20% 상향...2분기 실적 발표 앞두고

웨드부시의 매트 브라이슨 애널리스트가 엔비디아의 2026 회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 목표주가를 20% 상향 조정했다. 하이퍼스케일 AI 지출 급증, GPU(그래픽처리장치) 수요 견조세, 중국 매출 반등 가능성을 근거로 투자의견 '매수'를 유지하면서 목표가를 175달러에서 210달러로 상향했다. 이는 현재 주가 대비 20%의 상승 여력을 의미한다.

브라이슨은 팁랭크스에서 추적하는 9,986명의 애널리스트 중 153위를 기록한 5성급 애널리스트다. 그의 투자 추천 성공률은 73%이며, 평균 수익률은 32.60%를 기록했다. 그의 가장 성공적인 투자 추천은 2019년 8월 16일부터 2020년 8월 16일까지 엔비디아에 대한 '매수' 의견으로, 190.70%의 수익률을 달성했다.

브라이슨은 강력한 수요 여건과 중국 수출 회복의 초기 신호를 근거로 엔비디아가 2분기 실적 전망치를 무난히 상회할 것으로 예상하며 실적 추정치와 밸류에이션 멀티플을 상향 조정했다. 또한 엔비디아의 GB300 서버 칩 출하가 3분기 말이나 4분기에 예정대로 진행될 것이라고 언급했다.

그는 하이퍼스케일 기업들이 AI 인프라 투자를 확대하고 있다고 강조했다. 서버 부품의 주요 공급업체인 엔비디아는 이러한 자본 지출 증가에서 직접적인 수혜를 입을 것으로 전망된다. 하이퍼스케일러들의 자본 지출이 전년 대비 67%, 전분기 대비 23% 증가했다고 지적했다.

또한 브라이슨은 엔비디아의 블랙웰에서 블랙웰 울트라 GPU로의 전환 과정에 대해서도 논의했다. 이 전환 과정에서 고객사들이 재고를 조정할 수 있지만, 엔비디아는 과거에도 이러한 제품 전환을 큰 차질 없이 관리해왔다. 마지막으로 그는 중국 출하량의 잠재적 반등이 이 전환 단계에서 매출 모멘텀을 더욱 강화할 수 있다고 언급했다.

월가는 엔비디아의 장기 전망에 대해 매우 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스에 따르면 엔비디아 주식은 35개의 매수와 3개의 보유 의견을 바탕으로 '강력 매수' 의견을 받고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가는 197.89달러로 현재 주가 대비 13.1%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 엔비디아 주가는 30.3% 상승했다.