델, AI서버 수익성이 2분기 실적 좌우할 전망

델 테크놀로지스(DELL)가 AI 최적화 서버 사업의 영향력이 부각되면서 최근 몇 달간 투자자들의 신뢰를 회복했다. 올해 초 회의적인 시각이 있었으나, 4월 이후 주가 70달러 선 아래에서 꾸준한 회복세를 보이고 있다. 한편 델의 견고한 주문 잔고와 수요 가속화는 뚜렷하며, 수익성이 주요 관심사로 떠올랐다.
증권가는 오는 8월 28일 목요일 발표될 델의 2024 회계연도 2분기 실적에서 회사가 이중 과제에 직면할 것으로 보고 있다. 실적 가이던스를 지속적으로 상회하는 동시에, AI 서버 생산량 증가로 인한 고정 생산비용과 공급망 비용 희석 효과 속에서도 수익성을 유지할 수 있다는 확신을 시장에 심어줘야 한다는 것이다.
AI 인프라 분야에서 규모의 경제, 엔드투엔드 솔루션, 강력한 고객 관계를 바탕으로 한 사업 경쟁력이 현재 주가에 충분히 반영되지 않은 것으로 판단된다. 2분기와 향후 분기에서 영업이익률의 단기 변동성이 간헐적인 시장 변동성을 야기할 수 있지만, 델 주식을 매수 의견으로 ..............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................