[신타스] FY26 2분기 실적 리뷰 - 유니폼 렌탈의 힘, 마진과 EPS 모두 레벨업

신타스(CTAS)

1. 실적 하이라이트

1) 핵심 요약

매출 : 28억 달러 (YoY +9.3%)

영업이익률 : 23.4% (YoY +0.3%p) -> 역대 최고 수준

EPS : 1.21달러 ( YoY +11.0%)

잉여현금흐름(FCF) : 7.4억 달러(YoY +3.8%)

FY26 연간 가이던스 상향

주주환원 강화 : 상반기 12.4억 달러

방어적 사업 구조 위에 가격, 운영 레버리지까지 작동하는 "퀄리티 성장주" 면모 확인

2) 손익계산서 요약

3) 상반기 누적 실적

4) 사업 부문별 성과

* 유니폼 주력 사업의 안정적 성장 + 고마진 구조 유지

5) FY26 가이던스

6) 재무안정성 & 주주환원

상반기 주주환원 $ 12.4억 (자사주 매입 $9억 + 배당 $3.4억)

순부채 증가는 자사주 매입 목적이며 레버리지 관리 가능 범위

현금흐름 대비 배당+바이백 커버 충분

2. 종합 코멘트

Positive,

1) 경기 변동에 둔감한 B2B 필수 서비스

2) 지속적인 가격 인상력 + 운영 레버리지

3) 마진 확장 + EPS 두 자릿수 성장

4) 가이던스 상향, 이익 가시성 매우 높음

Risk,

1) 인건비, 연료비 상승

2) 금리 상승에 따른 이자비용 증가

3) 주가 밸류에이션 부담

결론,

신타스는 방어주가 아닌 안정적 성장주로 재평가

실적, 마진, 현금흐름, 주주환원까지 모든 퍼즐이 맞아 떨어지는 분기