[12.24 수 / 미국 증시 마감 시황]

전일 미국 증시는 트럼프 정부 대중 반도체 관세 유예 소식에 힘입어 3대 지수 상승 마감

미국 3분기 성장률은 3.7%로 예상치 2.7% 대비 서프라이즈를 기록

지난 12월 FOMC 인하 결정에 대한 의구심 및 향후 연준의 보수적 금리 경로 시나리오 생성 가능성을 제기할 수 있었으나 셧다운으로 상당 기간 지연된 데이터인 가운데 10월 산업생산(-0.1% / 컨센서스 +0.1%) 부진, 12월 컨퍼런스보드 소비자심리지수(89.1 / 컨센서스 91.7) 부진 등으로 내년 연준 금리 기대감을 유지

더 나아가 팩셋 데이터에 근거, 2026년 S&P500 EPS 성장률 컨센서스는 15.0%로 과거 10년 평균치 8.6%를 큰 폭 상회할 것으로 형성

여전히 오라클 및 브로드컴 실적에서 수익성 둔화에 대한 불안 요인이 완전히 해소되지 못했음에도 내년도 S&P500 순이익률 컨센서스가 13.9%로 과거 10년 평균 11.0%보다 높은 모습

AI업체들의 과잉투자 및 수익성 불안 우려가 상존하고 있는 상황 속 S&P500 성장 전망치는 해당 불안을 잠재울 수 있는 요인으로 예상

물론 S&P500의 PER은 22배를 상회하며 역사적 상단에 있는 상태이나 이익 전망 개선이 밸류에이션 부담 완화 고리로 형성될 수 있는 점을 향후 증시 전략에 반영하는 것이 적절할 것으로 판단

전일 국내 증시는 원달러 환율 급등 부당 속 최근 급등에 따른 반도체, 바이오 차익실현 물량 출회에도 트럼프 정부 마스가 프로젝트 기대감이 재부각되며 양 지수 혼조 마감

금일은 트럼프 정부의 대중 반도체 규제 연기에 따른 미중 갈등 완화 기대감으로 AI 중심의 미증시 상승을 반영하며 상승 흐름을 보일 것으로 전망

장중 원달러 환율 변화에 따라 수급 변동성을 키울 수 있겠으나 이번주 외국인이 코스피 2조원대 순매수를 기록했다는 점, 그리고 반도체, 조선, 방산 등 원화 약세 수혜주에 베팅을 했다는 점을 주목

결론 이번주 남은 기간 환율 상승 부담 논란은 지속될 것으로 보이나 이익 모멘텀을 고려한 증시 방향성이 훼손되지 않았음을 감안, 원화 약세 수혜 수출주, 인바운드 소비 관련주, 배당 모멘텀의 은행/지주/자동차 등의 업종으로 대응하는 것이 적절할 것으로 판단

[토브스탁 관심종목]

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