1.7 / Daily 리포트

전일 미국 증시는 연준 위원들의 엇갈린 발언에도 CES2026 기대감이 지속되며 AI, 반도체 산업에 대한 젠슨황 CEO의 긍정적인 발언에 마이크론(+10.02%), 팔란티어(+3.26%) 등 강세로 3대 지수 상승 마감

연초 미국, 한국 모두 반도체 주도주 랠리가 전개. 이번 CES2026에서 젠슨황은 향후 AI 산업은 추론이 더 중요해질 것이며, 차세대 GPU 베라루빈에 마이크론 등 국내외 반도체 업체의 메모리가 탑재될 것이라는 발언 등으로 단기 주가 부담에도 급등에 정당성을 부여하고 있는 모습

다만 AMD(-3.04%), 알파벳(-0.87%), 테슬라(-4.14%) 등 AI주 간 차별화 흐름 연출하는 등 양극화 현상이 일어나고 있는 점은 부담. 다만 AI 산업 전반 성장 내러티브는 여전히 유효하며 추후 4분기 실적시즌을 통해 키맞추기가 진행될 가능성이 있음

반도체 외 하드웨어 / 소프트웨어 / 양자 등 여타 AI 밸류체인주에 대한 신규 진입을 고려해보는 것이 적절한 시점이라고 판단

전일 코스피는 장초반 차익실현 압력으로 약세 출발 후 CES 기대감, HD현대중공업의 신규 수주 등 개인의 순매수세로 급반등하며 코스피 4500선 돌파

금일은 전일 마이크론 등 미국 반도체주 급등 영향을 받으며 상승 출발 후 단기 폭등 피로감, 삼성전자 잠정실적 대김심리 등 차익실현 물량을 소화해가며 업종별 순환매 장세로 전환할 것으로 전망

새해 3거래일 간 코스피가 300pt 넘게 급등하며 역대급 강세장을 연출하고 있음. 단기간 폭등한 여파로 기술적 과열 신호가 출현했으며 대형주, 특정 업종에 대한 쏠림 현상이 과도하다는 지적이 존재

연초 이후 코스피가 7.4% 폭등 과정에서 코스피 내 대형주 +9.0%, 중/소형주 +2.7%, 반도체 +14.3%, 상사/자본재 +10.6%), 기계 +9.3% 등 대형주 + 반도체 + 조/방/원 으로의 쏠림 현상 진행 중

그간 상승폭이 컸던 반도체 등 주도주들은 삼성전자 4분기 잠정실적 발표 이후 단기 셀온을 빌미 삼아 주가 되돌림이 나올 수 있음을 시사

그러나 단순한 쏠림현상 해소 차원의 일시적 되돌림에 한정될 것으로 보이며 추세 반전 가능성은 낮다고 판단

단순 주가 부담이 일시적 매도 압력을 만들어낼 소지는 있으나 이익, 수급 등 본질적 요인이 훼손되지 않았기에 변동성 확대 시 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절할 것

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