협상에 대한 순진한 사고는 내려두라! 변동성 역이용 전략

미.이란 양측이 호르무즈개방을 전제조건으로 2주간 휴전에 들어간데 고무된 미국증시는 3대지수 모두 2~3% 강세를 보였고, 반도체지수는 6% 이상 급등세를 나타냄.

유가도 현재시간 96$대로 급락한 상황으로 휴전협상에 고무된 분위기.

전쟁으로 묶여있던 유조선 등 배들은 시간을 두고 풀려날 것으로 보이며 분위기는 정상화되어 나갈 것으로 예상됨.

하지만 오는 10일 이슬라마드에서 양측이 직접 대면하게 될 것이며, 그 결과가 중요할 것임. 우라늄 소유권을 둘러싸고 양측이 대립하게 되면서 쉽게 결론을 내리기는 어려울 것으로 예상됨. 불협화음이 발생하면서 시장은 요동을 칠 수도 있는 만큼 여전히 조심스런 시각을 유지해야 할 것으로 보임.

만약 협상이 여의치 않을 경우 시장이 낙폭이 클 수도 있지만 이 때는 저가 매수기회로 삼고, 강세를 보이면 매도하는 식의 대응이 타당해 보임. 쉽게 해결될 문제가 아니라는 사실을 고려하면 수차례의 협상과정을 거칠 가능성이 높다는 판단임.

유가도 결렬과 재협상이 반복되면서 출렁임이 심할 것으로 보여 정유주도 영향을 받을 것으로 보임. 물론 방산주 등 전쟁 수혜주들도 마찬가지일 것임.

반도체, MLCC, 2차전지, 금융 및 그룹지주사, 로봇 등 대부분의 종목군도 강하게 오르면 차익를 챙긴 후 낙차가 클 때 재매수하는 식의 대응이 타당해 보임.

협상의 시간은 이슬라마드와 6시간 차를 가지며, 11일 토요일인 만큼 주말에 소식을 접할 수 있을 것임. 때문에 매도 가능한 종목들은 금일과 내일까지는 강세를 보일 때 분할 매도 후 회담의 결과를 지켜 본 후 다음 주 초 다시 매수를 고려하는 것이 바람직하다는 판단임. 

금일 미국시장에서 인텔이 유달리 급등했는데, 이는 테슬라가 자체 반도체를 인텔과 함께 생산한다는 소식 때문. 인텔로서는 호재를 만난셈이며, 테슬라는 스페이스X로 피인수설이 있지만 신규산업 진출에 따른 비용부담 우려로 오히려 반락함.

삼성전자와 SK하이닉스 입장에서는 강력한 경쟁자의 부상 우려로 부담을 느낄 수 있지만 큰 영향을 받지는 않을 것으로 보임.

반도체, MLCC, 2차전지, 자사주소각, 우주항공, 원전 등은 여전히 매력적인 투자대상임.

시장의 변동성을 역이용한 대응전략이 바람직할 것으로 판단됨. 

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