MS 실적 발표 앞두고 매수 타이밍 되나

마이크로소프트(MS)가 7월 30일 장 마감 후 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 MS의 주당순이익(EPS)이 전년 대비 14% 증가한 3.38달러, 매출은 전년도 647억달러에서 738억달러로 늘어날 것으로 전망하고 있다.

투자자들의 관심은 인텔리전트 클라우드 부문에 집중될 전망이다. 이 부문의 매출은 289억달러로 전년 대비 22% 이상 증가할 것으로 예상된다. 세부적으로 살펴보면 클라우드 플랫폼 애저(Azure)는 전분기 33% 성장에서 소폭 상승한 34~35%의 성장률을 기록할 것으로 전망된다. 전분기 성장의 상당 부분은 AI 서비스가 견인했다. 인텔리전트 클라우드 부문은 지난 수년간 MS의 핵심 성장 동력이었다.

생산성 및 비즈니스 프로세스 부문도 전년 대비 11~12% 증가한 320억달러 수준을 기록할 것으로 예상된다. 투자자들은 MS의 설비투자(capex) 계획과 수익성 마진도 주목하고 있다. MS는 2025 회계연도에 AI 인프라 확충을 위해 맞춤형 칩과 새로운 데이터센터 등에 약 800억달러를 투자했다. 다만 경영진은 2026 회계연도에는 설비투자 증가 속도를 늦출 것이라고 밝힌 바 있다.

옵션 시장 전망

팁랭크스의 옵션 분석 도구에 따르면, 옵션 투자자들은 실적 발표 후 주가가 상하 4.1% 변동할 것으로 예상하고 있다.

투자의견과 목표가

월가는 MS에 대해 최근 3개월간 매수 30건, 보유 3건을 제시하며 강력매수 의견을 유지하고 있다. 월가의 평균 목표주가는 558.71달러로 현재가 대비 9%의 상승여력을 제시했다. 팁랭크스의 AI 애널리스트도 558달러의 목표가와 함께 아웃퍼폼 의견을 제시했다.