테슬라, 도조 슈퍼컴퓨터 프로그램 중단...머스크 자원 재배치 나서

테슬라(NASDAQ:TSLA)가 전기차 제조사 이상의 기업이 되고자 했지만, 과도한 목표 설정이 아니었는지 의문이 제기되고 있다. 최근 테슬라가 야심찬 프로젝트 중 하나를 축소하는 움직임을 보이고 있기 때문이다.

이 프로젝트는 도조(Dojo)로, 테슬라가 자체 개발한 슈퍼컴퓨터 프로그램이다. 도조는 테슬라 차량에서 수집한 방대한 양의 데이터와 영상을 처리하여 완전자율주행(FSD) 시스템과 옵티머스 로봇을 위한 AI 모델을 학습시키는 데 사용되었다.

지난 목요일 블룸버그 뉴스는 테슬라가 이 프로그램을 중단하고 팀장인 피터 배넌이 퇴사할 예정이라고 소식통을 인용해 보도했다. 보도에 따르면 일론 머스크 CEO는 엔비디아와 AMD 같은 외부 파트너사의 컴퓨팅 파워와 삼성전자의 칩 생산에 더 의존하기로 결정했다. 약 20명의 도조 엔지니어들은 스타트업 덴시티AI로 이직했으며, 나머지 인력은 다른 컴퓨팅 프로젝트로 재배치될 예정이다.

모건스탠리의 애널리스트 애덤 조나스는 이번 소식이 중요한 전략적, 재무적 의미를 지닌다고 분석했다. 그는 이번 조치가 상당한 자본 및 운영 비용이 소요되는 프로젝트의 비용을 절감하기 위한 광범위한 효율화 드라이브의 일환일 수 있다고 보고 있다. 테슬라의 2분기 실적에서는 이미 AI 이니셔티브, 텍사스 기가팩토리의 확장된 교육 역량, 그리고 AI 관련 투자에 집중된 90억 달러 이상의 2025 회계연도 설비투자 전망과 관련된 높은 영업비용이 지적된 바 있다.

이러한 전환의 잠재적 수혜자는 머스크가 비상장으로 운영하는 xAI가 될 수 있다. 조나스는 xAI가 X의 소셜미디어 데이터와 테슬라 차량의 실제 주행 데이터를 활용하여 테슬라의 AI '두뇌' 개발을 점차 더 많이 담당하고 있다고 지적했다. 도조의 축소 또는 중단은 두 기업 간의 긴밀한 협력을 강화하는 근거가 될 수 있다.

조나스는 또한 테슬라가 로보틱스와 엣지 추론 역량에 더 집중할 수 있다고 전망했다. 머스크는 테슬라의 글로벌 차량 fleet이 분산 추론 네트워크로서 가진 '잠재적 전략적 가치'를 자주 언급해왔다. 옵티머스가 상용화에 가까워짐에 따라, 조나스는 테슬라가 로보택시든 휴머노이드 로봇이든 로봇 생산 비용을 낮추고 제조 가능성을 개선하는 데 추가적인 설비투자와 R&D를 집중할 수 있다고 보고 있다.

시기적으로도 테슬라에 유리한 상황이다. 머스크가 자주 언급했던 심각한 GPU 부족 현상이 상당히 완화되어, 과거 도조와 같은 자체 컴퓨팅 자원의 시급성을 높였던 주요 제약 요인이 사라졌다.

현재 조나스는 테슬라 주식에 대해 오버웨이트(매수) 등급을 유지하고 있으며, 약 21%의 상승 여력을 시사하는 410달러의 목표가를 제시했다.

이러한 낙관적 전망은 월가의 전반적인 의견과는 대조적이다. 테슬라는 현재 15개의 홀드, 14개의 매수, 8개의 매도 의견을 받아 전체적으로 홀드(중립) 합의를 기록하고 있다. 현재 주가 339.03달러에서 평균 목표가 307.23달러는 향후 1년간 약 9%의 하락 가능성을 시사한다.